El tipo de cambio USD/BRL subió el lunes por la mañana y se acercó a su máximo histórico antes de las próximas decisiones sobre las tasas de interés de la Reserva Federal y el BCB y las elecciones estadounidenses, que tendrán implicaciones en el mercado de materias primas agrícolas. Subió a 5,86, su nivel más alto desde mayo de 2020.
Se avecina una decisión de la Fed
Una de las principales noticias del USD/BRL será la decisión de la Fed del miércoles, en la que se espera que los funcionarios continúen recortando las tasas de interés en un intento por impulsar el mercado laboral.
Si esto sucede, la Fed recortará los tipos en un 0,25%, dejándolos entre el 4,75% y el 5,0%. Esta decisión se producirá unos días después de que la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicara débiles cifras oficiales de empleo.
Los datos revelaron que la economía creó solo 12.000 puestos de trabajo en octubre, la menor cantidad en meses. También fue mucho menor que la estimación de ADP de 126.000.
Recientemente, la Reserva Federal ha puesto gran atención en el mercado laboral, ya que la tasa de desempleo ha superado el 4,1%. También cree que la inflación va en camino hacia el 2,0%. Los datos más recientes mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) y el gasto de consumo personal (PCE) retrocedieron al 2,4% y al 2,2%, respectivamente.
La decisión de la Reserva Federal será importante porque se produce el mismo día en que los estadounidenses sabrán quién será el próximo presidente. Las encuestas muestran que Donald Trump y Kamala Harris están muy cerca en la mayoría de los estados clave, lo que significa que la elección podría moverse en cualquier dirección.
Una victoria de Trump será clave para el par USD/BRL por su impacto en el sector agrícola, ya que ha prometido otra guerra comercial. Si implementa más aranceles, significará que los cultivos de Brasil, como el maíz y la soja, ganarán valor, ya que China centrará sus represalias en el sector.
Se aproxima la decisión sobre los tipos de interés del BCB
La otra noticia clave sobre el cambio entre el dólar y el real brasileño será la próxima decisión del banco central brasileño, prevista para el 2 de noviembre.
A diferencia de la Reserva Federal, el Banco Central de Brasil ha estado subiendo las tasas de interés. En la última reunión, las aumentó en un 0,25%, llevando la tasa oficial al 10,75%. Ahora, los analistas esperan que el banco continúe subiendo, llevando la tasa de referencia al 11,25%.
Estas alzas de tasas se producen a pesar de que la inflación de Brasil se mantiene obstinadamente alta. Los datos más recientes mostraron que el IPC general subió del 4,25% en agosto al 4,42% en septiembre.
Por lo tanto, la divergencia entre la Fed y el BCB podría dar lugar a una situación de carry trade, en la que los inversores toman prestado el dólar estadounidense, que ofrece un rendimiento bajo, para invertir en Brasil. Además, el diferencial entre los tipos de interés de ambos países ha seguido ampliándose en los últimos meses.
Análisis técnico del USD/BRL
Gráfico del par USD/BRL de TradingView
El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio USD/BRL ha experimentado una tendencia alcista en los últimos meses y ahora se acerca a su máximo histórico. Ha superado el importante punto de resistencia de los 5,74 dólares, su nivel más alto en octubre de 2021.
El par se ha mantenido constantemente por encima de las medias móviles de 50 y 100 semanas, que recientemente han realizado un cruce alcista. Asimismo, el índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD han apuntado al alza.
Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el par es alcista, y el siguiente punto a tener en cuenta es 5,97, su máximo histórico anterior. Una ruptura por encima de ese punto generará más ganancias, y el siguiente punto a tener en cuenta es 6,0.
La otra alternativa es que el par retroceda y vuelva a probar el promedio móvil de 50 semanas en 5.3651, que está aproximadamente un 8.55% por debajo del nivel actual.
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