El precio de la plata alcanzó un nuevo máximo de 12 años el martes antes de borrar esas ganancias el miércoles. Al momento de escribir este artículo, se cotizaba a $33,63, un descenso del 3,47%.
Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las incertidumbres en torno a las elecciones estadounidenses han seguido apoyando los precios del metal. Sin embargo, su potencial alcista se ve frenado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y el fortalecimiento del dólar estadounidense.
Demanda de refugio seguro
Las incertidumbres geopolíticas y económicas son uno de los factores clave que han impulsado el alza reciente del precio de la plata. Para empezar, el aumento de los temores por los conflictos en curso en Oriente Medio ha aumentado el atractivo de los activos de refugio seguros convencionales como el oro y la plata.
El sábado, uno de los tres drones lanzados desde el Líbano alcanzó la residencia de vacaciones del primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu. Es cierto que el primer ministro no se encontraba en el lugar en ese momento y no se han reportado víctimas. El grupo libanés Hezbollah ha reivindicado el ataque.
Durante una conferencia de prensa el martes, el jefe de medios del grupo armado, Mohammed Afif, señaló que se producirán ataques similares en el futuro y afirmó que “los próximos días y noches y los campos de batalla están entre nosotros”.
Tras el ataque del sábado, el ejército israelí ha lanzado varios ataques aéreos contra los suburbios del sur de Beirut. Al mismo tiempo, confirmó la muerte de Hashem Safieddine, el presunto sucesor del líder de Hezbolá, Hassan Nasrallah, quien también fue asesinado por las fuerzas del país.
Además de estos últimos acontecimientos, los inversores también están muy interesados en el prometido ataque de represalia contra Irán por parte del ejército israelí, que se produce tras el ataque con misiles balísticos de Irán contra territorio israelí a principios de octubre. Aunque la venganza no se ha materializado, existen temores de que desemboque en una guerra en toda regla.
Tras el ataque a la residencia de Netanyahu, el primer ministro publicó una declaración en X en la que advertía: “Cualquiera que intente dañar a los ciudadanos de Israel pagará un alto precio. Continuaremos eliminando a los terroristas y a quienes los envían”.
Además, el ministro de Defensa del país, Yoav Gallant, ha reiterado que Israel sigue teniendo la intención de vengarse de Irán. Al dirigirse a los militares en X, Gallant declaró: “… después de que ataquemos a Irán, todos comprenderán su poderío, el proceso de preparación y entrenamiento: cualquier enemigo que intente dañar al Estado de Israel pagará un alto precio”.
Son estas advertencias y posturas duras las que llevan a los inversores a comprar activos de refugio seguro. El oro, que es un refugio seguro convencional en tiempos de incertidumbre geopolítica y económica, alcanzó un nuevo máximo histórico el miércoles. Como suele suceder, la subida engañó al primo pobre del lingote: la plata.
En las próximas sesiones, ambos metales preciosos seguirán encontrando apoyo en su condición de activos refugio. Además, el nerviosismo por las elecciones estadounidenses previstas para el 5 de noviembre avivará aún más la fiebre por estos activos.
Dólar estadounidense más fuerte
Incluso con la mayor demanda de activos de refugio seguro, el potencial alcista del precio de la plata se encuentra bajo presión debido a un dólar estadounidense más fuerte y al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El índice del dólar, que sigue el valor del billete verde frente a una canasta de seis divisas principales, parece encaminarse a registrar su cuarta semana consecutiva de ganancias. El miércoles, el billete verde extendió sus ganancias anteriores para alcanzar un nuevo máximo de 11 semanas.
Las señales de una economía estadounidense resiliente, junto con las incertidumbres en torno a las próximas elecciones, han seguido impulsando al dólar. Además, los recientes datos económicos positivos, incluido un informe de empleo de septiembre mejor de lo esperado, han aliviado las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en sus próximas reuniones. Los inversores están aumentando ahora sus apuestas a un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos, frente a los 50 puntos básicos anteriores.
Además de impulsar al dólar estadounidense, los datos económicos optimistas han generado una perspectiva más agresiva para la Fed, lo que ha reforzado los rendimientos de los bonos del Tesoro. Al momento de escribir este artículo, los rendimientos de referencia a 10 años habían subido al 4,23%, un nivel registrado por última vez a fines de julio.
El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses ha aumentado el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimientos, como la plata y el oro. Esto explica el retroceso del precio de la plata el miércoles, que hizo que el metal precioso borrara las ganancias de la sesión anterior.
Análisis del precio de la plata
El precio de la plata ha experimentado una fuerte tendencia alcista en los últimos meses. Este aumento la llevó a alcanzar un máximo de varios años de $34,80. Ha superado el importante punto de resistencia de $32,55, su nivel más alto el 20 de mayo.
La plata se ha mantenido por encima de las medias móviles de 50 y 100 semanas. Al superar el punto de resistencia clave en 32,5 dólares, invalidó el patrón de doble techo que se estaba formando.
Sin embargo, la plata también ha formado un patrón doji, que se caracteriza por una sombra superior e inferior alargada y sin cuerpo. En la mayoría de los casos, este patrón conduce a una ruptura bajista.
Por lo tanto, es probable que la plata retroceda esta semana, ya que los vendedores apuntan al soporte clave en $32,55. Este movimiento será positivo, ya que se conoce como ruptura y nueva prueba, una señal de continuación popular.
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