Después de un notable aumento del 42% en el precio de las acciones desde principios de año, T-Mobile US Inc. (NASDAQ: TMUS) ha visto sus acciones alcanzar máximos históricos.
El 25 de octubre, los analistas de Raymond James rebajaron la calificación de la compañía de “Outperform” a “Market Perform”.
A pesar de la sólida ejecución de T-Mobile luego de su fusión con Sprint, que mejoró su posicionamiento en el mercado y amplió los márgenes, la empresa expresó preocupaciones sobre la rápida apreciación de las acciones.
El precio de las acciones ya ha superado el objetivo de Raymond James para fines de 2025 de $221, lo que los lleva a cuestionar la sostenibilidad de su valoración actual en medio de posibles riesgos empresariales, industriales y macroeconómicos.
Sólidas ganancias en el tercer trimestre y pronósticos mejorados
Los resultados del tercer trimestre de T-Mobile superaron las expectativas, mostrando una sólida salud financiera.
La compañía reportó una utilidad neta de $3.06 mil millones, o $2.61 por acción, superando la estimación promedio de los analistas de $2.43.
Los ingresos aumentaron casi un 5% año tras año a $20,16 mil millones, superando la estimación de consenso de $20,01 mil millones.
A la luz de estos resultados, T-Mobile aumentó su orientación para todo el año en todos los ámbitos.
Ahora anticipa adiciones netas de clientes pospago de entre 5,6 millones y 5,8 millones, frente al rango anterior de 5,4 millones a 5,7 millones.
Las proyecciones de flujo de caja libre ajustado también se incrementaron a entre 16.700 millones y 17.000 millones de dólares.
Ampliación de la base de clientes y asociaciones estratégicas
En el tercer trimestre, T-Mobile sumó 1,6 millones de clientes netos de pospago, lo que elevó su número total de clientes a 127,5 millones desde los 117,9 millones del año anterior.
Este crecimiento supera a importantes rivales como AT&T y Verizon, consolidando la posición de T-Mobile como líder de la industria en incorporación de suscriptores.
La empresa también está invirtiendo en tecnologías innovadoras, asociándose con OpenAI para desarrollar IntentCX, una plataforma de servicio al cliente impulsada por IA, y colaborando con Nvidia para crear un Centro de Innovación AI RAN.
Estas iniciativas tienen como objetivo mejorar la experiencia del cliente y optimizar el rendimiento de la red, reduciendo potencialmente los costos operativos y abriendo nuevas fuentes de ingresos.
Fundamentos empresariales y ventaja competitiva
Los sólidos fundamentos de T-Mobile son evidentes en su continuo crecimiento y en sus ganancias de participación de mercado.
La exitosa integración de Sprint no solo ha ampliado su base de clientes, sino que también ha mejorado la eficiencia operativa y los márgenes.
El enfoque de la empresa en el despliegue de su red 5G y menores gastos de capital (proyectados entre 8.800 y 9.000 millones de dólares) le otorgan una ventaja competitiva sobre sus pares.
Con un EBITDA ajustado esperado entre $31.6 mil millones y $31.8 mil millones, T-Mobile demuestra una sólida rentabilidad y generación de flujo de caja.
Métricas de valoración y perspectivas de los analistas
A pesar de las perspectivas financieras positivas, algunos analistas advierten sobre las métricas de valoración de T-Mobile.
El rápido ascenso de las acciones ha generado un rendimiento de flujo de caja libre de aproximadamente el 7%, inferior al de sus principales competidores.
Esto ha suscitado dudas sobre si la valoración premium está justificada sin un crecimiento acelerado continuo.
Además, los analistas de Raymond James notaron que las recompras de acciones de la compañía fueron más lentas de lo esperado, lo que sugiere que la gerencia podría estar actuando con cautela debido al elevado precio de las acciones.
Con el panorama fundamental delineado, la atención se centra en cómo podrían comportarse las acciones de T-Mobile en los próximos meses.
Un análisis de los aspectos técnicos proporcionará más información sobre si las acciones pueden mantener su impulso alcista o si se vislumbra una fase de consolidación.
Surge una debilidad a corto plazo
Después de su rápido ascenso este año, las acciones de T-Mobile finalmente chocaron contra un pequeño muro cerca de los $235.
Queda por ver si esto constituirá una resistencia a mediano plazo.
Fuente: TradingView
Por lo tanto, los inversores con una perspectiva alcista sobre las acciones deben permanecer cautelosos y abstenerse de abrir nuevas posiciones largas a menos que se registre un cierre diario por encima de los $235.
Los traders con una perspectiva bajista tienen en sus manos una entrada de bajo riesgo en este momento.
Pueden vender en corto las acciones en los niveles actuales cercanos a $228 con un stop loss en $236,3.
Si esta debilidad a corto plazo se convierte en una debilidad a mediano plazo, la acción puede caer a sus niveles de soporte cerca de $192, donde se pueden registrar ganancias.
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