El 25 de octubre, Denny’s Corp (NASDAQ: DENN) recibió un impulso cuando los analistas de Citi mejoraron la calificación de las acciones de “Neutral” a “Compra”.
La actualización se produjo junto con un precio objetivo revisado de $7,50 a $7, lo que refleja un mayor optimismo en torno a las iniciativas estratégicas de la compañía.
Los analistas de Citi destacaron las mejoras en la disciplina de costos y el cierre de tiendas más débiles como factores clave que influyen en su perspectiva positiva.
El objetivo implica un potencial alcista de alrededor del 20% desde el cierre anterior, impulsado por las expectativas de un mayor flujo de caja libre y el optimismo de los inversores.
Las acciones de Denny’s subieron un 5% el viernes, lo que indica una respuesta favorable a la nota de los analistas.
Las ganancias del tercer trimestre revelan resultados mixtos
Para el tercer trimestre, Denny’s informó ingresos totales de $111,8 millones, una disminución interanual del 2,1% que no alcanzó las expectativas de consenso en aproximadamente $3,6 millones.
Las ventas de los mismos restaurantes a nivel nacional se mantuvieron estables en -0,1%, y las tiendas propiedad de la compañía experimentaron una caída del 0,4%.
Durante el trimestre se observó una ligera disminución en las ventas de los restaurantes de la empresa a $52,7 millones, frente a los $53,2 millones del año anterior, debido principalmente al cierre de cuatro unidades de Denny’s.
El margen operativo ajustado de los restaurantes de la empresa cayó al 11,8% desde el 14,3% del año pasado, debido a que la presión sobre el margen se atribuyó a mayores inversiones en marketing y mayores costos de ocupación.
Las ganancias por acción ajustadas fueron de $0,14, lo que supone una diferencia de $0,01 con las estimaciones de consenso, lo que indica que persisten los problemas de rentabilidad.
Desempeño empresarial y cambios estratégicos
A pesar de los desafíos actuales en el segmento de comidas familiares, Denny’s ha realizado movimientos estratégicos para estabilizar el rendimiento.
El cierre de las tiendas más débiles por parte de la empresa tiene como objetivo mejorar los indicadores de rentabilidad, y la gerencia se comprometió a un aumento neto en las aperturas de tiendas durante los próximos dos años, lo que marca un cambio positivo desde 2017.
Denny’s ha introducido iniciativas como el menú con valor de $2, $4, $6 y $8 y ha ampliado su presencia de marca virtual para captar comidas fuera del establecimiento.
Estos esfuerzos se complementan con actualizaciones tecnológicas en los restaurantes de la empresa para mejorar la experiencia del cliente e impulsar el crecimiento de las ventas.
La gerencia también es optimista sobre la cadena de restaurantes Keke, y se espera que las mejoras en las bebidas y la expansión fuera de las instalaciones impulsen el crecimiento futuro.
La valoración refleja un potencial alcista
Las acciones de Denny’s se cotizan actualmente a un estimado de 6,1 veces el EBITDA CY25E de Citi, lo que indica que los inversores pueden estar subestimando el potencial alcista de las iniciativas en curso.
El rendimiento del flujo de caja libre se sitúa en un sólido 9%, lo que sugiere un perfil de riesgo-recompensa favorable.
Los analistas ven valor en la capacidad de Denny’s de capitalizar los cierres de tiendas, las inversiones en tecnología y las remodelaciones para mejorar el crecimiento de las ventas.
Si bien persisten los desafíos de la industria, el precio objetivo revisado de Citi de $7,50 sugiere un potencial de retornos sustanciales desde los niveles actuales.
Navegando por los desafíos de la industria
El sector de restaurantes familiares enfrenta desafíos persistentes, con un tráfico que ha disminuido más del 20% desde 2019, según datos de la industria.
La estrategia de Denny’s de podar las tiendas más débiles y rediseñar su menú y promociones para satisfacer las preferencias cambiantes de los consumidores tiene como objetivo abordar estas presiones.
A pesar de las lentas ventas de la industria, los esfuerzos de Denny’s por relanzar su menú de valor y expandir las iniciativas de marca digital indican su enfoque en recuperar el terreno perdido.
Se espera que el relanzamiento en el tercer trimestre del menú de valor de $2, $4, $6 y $8, junto con mejoras en la experiencia del cliente a través de actualizaciones tecnológicas, mitiguen algunas de las presiones.
Enfoque estratégico en cierres y remodelaciones de tiendas
El informe de Citi destacó que los cierres de tiendas Denny’s han ayudado a despejar las ubicaciones de bajo rendimiento, lo que genera una base más sólida para el crecimiento futuro.
Con una cartera de 150 nuevas tiendas globales en desarrollo, Denny’s espera lograr un aumento neto en el número de tiendas en los próximos dos años.
El enfoque de la marca en remodelar y mantener un mensaje de marketing relevante parece estar abordando algunos de los desafíos históricos que enfrenta el sector de comidas familiares.
Además, iniciativas como las actualizaciones tecnológicas de Xenial, que incluyen QRPay y servidores portátiles, apuntan a mejorar la eficiencia operativa y la participación del cliente.
Con el cierre de tiendas en marcha y con iniciativas estratégicas como el programa de recompensas renovado y la expansión de la marca digital en marcha, Denny’s parece posicionado para enfrentar los desafíos a corto plazo y al mismo tiempo allanar el camino para un futuro más estable.
Ahora, profundicemos en la trayectoria técnica de las acciones para obtener información más detallada sobre lo que revelan los gráficos sobre los futuros movimientos de precios de Denny.
Cambio de impulso a corto plazo
Las acciones de Denny’s continúan en una tendencia bajista a largo plazo desde que alcanzaron su máximo histórico cerca de $24 en 2019.
Fuente: TradingView
Sin embargo, el reciente aumento en el precio de las acciones después de que la compañía informara sus resultados del tercer trimestre ha cambiado el impulso alcista a corto plazo.
Teniendo esto en cuenta, los inversores que tienen una visión alcista de la empresa, como los analistas de Citi, pueden iniciar una posición larga en el nivel actual con un stop loss por debajo del mínimo reciente de $5,40.
Los traders que continúan siendo pesimistas respecto de las acciones deben abstenerse de iniciar nuevas posiciones cortas en los niveles actuales.
Sólo se debe considerar una posición corta si la acción rebota a niveles superiores a $8,80.
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