El índice del dólar estadounidense (DXY) continuó su fuerte tendencia alcista esta semana y alcanzó su punto más alto desde el 2 de agosto. Saltó a un máximo de $104,14, aproximadamente un 4% desde su nivel más bajo este año.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses suben
El aumento del índice del dólar estadounidense ha coincidido con el repunte en curso de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los datos muestran que los bonos estadounidenses a diez años se negociaban a 97,0 dólares, por debajo del máximo del año hasta la fecha de 105,23 dólares. El rendimiento, que se mueve en la dirección opuesta al precio del bono, subió a un máximo del 4,226%, su punto más alto desde el 26 de julio.
De manera similar, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años subió al 4,51%, su nivel más alto desde el 26 de julio, mientras que el del bono a cinco años subió al 4,028%.
El índice DXY también subió debido a que el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) cayó a 92,32 dólares, su nivel más bajo desde el 26 de julio. Ha caído casi un 9% desde su punto más alto este año.
El índice de volatilidad CBOE, conocido popularmente como el indicador del miedo en Wall Street, ha caído a 18,2 dólares, su punto más bajo desde el 1 de octubre.
Esta acción del precio también se produjo cuando el dólar estadounidense se debilitó frente a la mayoría de las divisas del índice. Por ejemplo, el euro, que representa alrededor del 57% del índice, cayó a un mínimo de 1,0800, su nivel más bajo desde el 5 de agosto, y un 3,68% por debajo del máximo del año hasta la fecha.
La libra esterlina se desplomó hasta 1,2985, mientras que el par USD/JPY subió hasta 151,68. El USD/CHF subió hasta 0,8665, su nivel más alto desde el 25 de agosto. El oro, el metal precioso más conocido, se ha disparado hasta un máximo histórico de 2.740 dólares.
Medidas de la Reserva Federal
El índice del dólar estadounidense se ha disparado debido a los recientes datos económicos y los crecientes riesgos geopolíticos.
Los datos publicados a principios de este mes mostraron que las nóminas no agrícolas (NFP) aumentaron a 254.000 en septiembre, superando el aumento esperado de 155.000. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) también revisó su informe de empleos para agosto.
La tasa de desempleo retrocedió al 4,1% en septiembre, mientras que el crecimiento salarial continuó creciendo durante el mes.
Estas cifras implicaron que el mercado laboral estadounidense era mejor de lo esperado, contrariamente a la estimación anterior.
Otro informe publicado a principios de este mes mostró que la inflación se encaminaba hacia el objetivo del 2%, pero estaba cayendo a un ritmo menor al esperado. El índice de precios al consumidor (IPC) general cayó al 2,4%, mientras que el IPC básico se mantuvo en el 3,2%.
Los datos publicados la semana pasada mostraron que las ventas minoristas aumentaron en octubre, mientras que las solicitudes iniciales de desempleo continuaron retrocediendo.
Por ello, los analistas esperan que la Reserva Federal no adopte una postura tan moderada como se esperaba anteriormente. Los datos de la CME muestran que las probabilidades de un recorte del 0,25% de los tipos en la reunión del 7 de noviembre se situaban en el 87,5%.
Al mismo tiempo, las probabilidades de otro recorte de tasas del 0,25% en la reunión de diciembre eran del 68,9%, en comparación con el 28,5% de probabilidades de un recorte del 0,50%.
Antes de las cifras recientes, los analistas esperaban que la Reserva Federal aplicara algunos recortes enormes de tasas.
Cuestiones geopolíticas
El índice del dólar estadounidense también se ha disparado debido a los actuales problemas geopolíticos, especialmente en Oriente Medio.
Una filtración difundida esta semana mostró que Israel se estaba preparando para atacar las instalaciones nucleares de Irán. En un comunicado, Irán amenazó con atacar también las instalaciones nucleares de Israel.
Esas acciones de represalia probablemente conducirían a un conflicto más amplio entre países como Estados Unidos, China y Rusia. Estos dos últimos países son aliados de Irán y probablemente saldrían en su defensa.
El índice del dólar estadounidense sube cuando hay mayores riesgos geopolíticos debido a su papel como refugio seguro.
Mientras tanto, se acercan las elecciones generales de Estados Unidos. Los datos muestran que hay cada vez más probabilidades de que Donald Trump gane las elecciones: las probabilidades de que Kamala Harris gane son del 62 % y las de que gane, del 37 %.
Las encuestas oficiales también muestran que sus posibilidades están aumentando. En teoría, el índice del dólar estadounidense debería caer si Trump gana, porque promete devaluar la moneda. Sin embargo, los analistas creen que sus políticas, como los recortes de impuestos y los aranceles, conducirían a un dólar más fuerte debido a las crecientes tensiones.
Pronóstico del índice del dólar estadounidense
Gráfico del índice DXY de TradingView
El índice DXY continuó su tendencia alcista en las últimas semanas, subiendo desde un mínimo de $100,20 a un máximo de $104,10, su punto más alto desde el 2 de agosto.
Ha superado los promedios móviles ponderados (WMA) de 50 y 200 días, lo que significa que los alcistas tienen el control por ahora.
El indicador MACD ha cruzado la línea cero, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) ha subido y se ha movido por encima del punto de sobrecompra de 73. Se ha movido por encima del nivel de resistencia clave en $104, su punto más bajo el 4 de junio.
Por lo tanto, es probable que el índice del dólar estadounidense continúe subiendo a medida que los alcistas apunten al próximo punto clave en $105.
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