Stanley Druckenmiller, ex administrador de fondos de George Soros, tiene uno de los mejores historiales de Wall Street. Rara vez ha tenido un año negativo y se ha convertido en un multimillonario con un patrimonio neto de más de 6.900 millones de dólares, según Forbes, y 9.900 millones de dólares, según Bloomberg.
En Duquesne Capital, obtuvo un rendimiento anual promedio de más del 30% hasta que cerró la empresa en 2010 y devolvió los fondos a los clientes. Hoy, sigue dirigiendo Duquesne, pero como una oficina familiar.
Los datos de Whale Wisdom sitúan el total de activos del fondo en unos 3.000 millones de dólares. A continuación, se enumeran algunas de las mejores acciones que posee Druckenmiller.
Kinder Morgan | KMI
Kinder Morgan es uno de los actores más importantes de la industria energética en Estados Unidos, pero a diferencia de ExxonMobil, Chevron y Marathon, no es un nombre conocido.
Esto se debe a que la empresa opera como una Sociedad Limitada Maestra (MLP), donde recolecta, transporta y procesa petróleo crudo y gas natural. Posee más de 79.000 millas de oleoductos y 139 terminales.
Las acciones de Kinder Morgan han subido más de un 26% en los últimos 12 meses, lo que le ha dado una capitalización de mercado de más de 46.000 millones de dólares. Ha alcanzado un máximo histórico incluso cuando el precio del petróleo crudo y del gas natural ha caído.
Este desempeño se debe a que, como transportista, la empresa gana dinero en contratos de transporte. Esto también explica por qué otras empresas MLP como Enterprise Product Partners y Williams han tenido un buen desempeño este año.
Los últimos resultados financieros muestran que los ingresos de Kinder Morgan aumentaron a más de 3.570 millones de dólares en el segundo trimestre, frente a los 3.460 millones de dólares del año anterior, mientras que su beneficio neto cayó ligeramente a más de 575 millones de dólares. Stan Druckenmiller posee 6,75 millones de acciones de Kinder Morgan por un valor de más de 134 millones de dólares.
Recursos de Teck | TECK
Stan Druckenmiller posee más de 1,45 millones de acciones de Teck Resources, una de las empresas mineras más grandes de Canadá.
Teck es un importante productor de cobre y, recientemente, vendió su negocio de carbón a Glencore, una de las empresas mineras más grandes del mundo.
Teck es una empresa minera muy querida cuyas acciones han aumentado un 140% en los últimos cinco años, lo que le otorga una capitalización de mercado de más de 22 mil millones de dólares.
Se considera una buena inversión por dos razones principales. En primer lugar, posee vastos recursos de cobre, que adquirirán un gran valor a medida que la demanda siga aumentando. La mayoría de los analistas creen que el cobre seguirá siendo deficitario a lo largo del tiempo a medida que los países cambien su combinación energética.
En segundo lugar, Teck Resources suele ser vista como un buen objetivo de adquisición, especialmente si la familia que la controla está abierta a una venta. Glencore intentó comprarla en 2023 y fracasó, y hay rumores de que Rio Tinto presentará una oferta.
Philip Morris | Primer Ministro
Druckenmiller posee 889.000 acciones de Philip Morris International por un valor de más de 90 millones de dólares. Philip Morris y otras tabacaleras como Altria y British American Tobacco Han tenido un buen desempeño este año y la mayoría de ellos han superado al mercado en general.
Las acciones de Philip Morris han subido más de un 34% en los últimos 12 meses y un 34,75% solo este año. La rentabilidad por dividendo es de aproximadamente un 4%.
Este crecimiento se debe principalmente a su sólido dividendo de alrededor del 4% y al hecho de que ha estado infravalorada durante un tiempo. La empresa tiene una relación precio-beneficios a futuro de 19, inferior a la media del índice S&P 500 de 21.
El negocio de Philip Morris ha tenido buenos resultados y los resultados más recientes muestran que sus ingresos aumentaron a más de 9.460 millones de dólares en el segundo trimestre, frente a los 8.900 millones de dólares del año anterior. Sus beneficios trimestrales también aumentaron a más de 2.400 millones de dólares.
Corporación Coherent | COHR
Coherent Corp, una empresa con un valor de más de 10.000 millones de dólares, es otra parte importante de la cartera de Druckenmiller. Posee más de 3,59 millones de acciones por un valor de más de 260 millones de dólares, una operación que ha sido muy rentable ya que las acciones han subido más del 115% en los últimos 12 meses.
Coherent ha subido un 62% este año porque se la considera una de las principales empresas de inteligencia artificial. Fabrica componentes de comunicación como láseres de bombeo, fotodetectores, circuitos integrados y materiales ópticos.
Los ingresos de Coherent aumentaron de 1.200 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023 a más de 1.300 millones de dólares en el último trimestre. También redujo su pérdida neta de 178 millones de dólares a 47 millones de dólares.
Tecnología Seagate | STX
Seagate Technology es otra empresa del portafolio de Duquesne Family Office. Se trata de una empresa estadounidense líder que fabrica soluciones de almacenamiento de datos que se encuentran en la mayoría de los ordenadores.
Seagate, al igual que Coherent, se considera una buena apuesta en el ámbito de la inteligencia artificial, lo que explica por qué sus acciones han subido un 60% en los últimos 12 meses y un 85% en los últimos cinco años. Este repunte ha llevado su capitalización de mercado a más de 20.000 millones de dólares. Seagate Technologies es una empresa relativamente barata con una relación precio-beneficio de 15.
Los otros nombres importantes en la cartera de Stanley Druckenmiller son Microsoft, Woodward, Zoominfo, Flutter Entertainment y Mercadolibre.
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