Berkshire Hathaway de Warren Buffett ha reducido drásticamente su participación en el fabricante de iPhone Apple como parte de una estrategia más amplia que implica la venta de 76 mil millones de dólares en acciones.
La compañía redujo su posición en Apple en más de 50 mil millones de dólares a 84,2 mil millones de dólares en el segundo trimestre, generando sustanciales ganancias de inversión según documentos publicados el sábado.
Reducción significativa de las acciones de Apple
Los datos sugieren que Berkshire vendió aproximadamente 390 millones de acciones de Apple, lo que equivale aproximadamente a la mitad de su participación.
Estas ventas, junto con otras desinversiones de acciones, produjeron una ganancia realizada después de impuestos de 47.200 millones de dólares, lo que supone un retorno significativo de una inversión iniciada por primera vez por uno de los adjuntos de Buffett en 2016.
Este movimiento estratégico ha impulsado las tenencias de efectivo de Berkshire a un récord de 277 mil millones de dólares, un aumento de 88 mil millones de dólares con respecto al trimestre anterior.
La compañía ha reasignado estos ingresos a bonos del Tesoro a corto plazo, lo que refleja la postura cautelosa de Buffett hacia los actuales mercados de valores de Estados Unidos.
Compromiso a largo plazo con Apple
A pesar de la importante liquidación, Buffett ha reiterado su compromiso a largo plazo con Apple. En mayo, indicó a los accionistas que Apple seguiría siendo una inversión fundamental para Berkshire, junto con otras participaciones importantes como Coca-Cola y American Express.
“A menos que suceda algo dramático que realmente cambie la estrategia de asignación de capital, tendremos a Apple como nuestra mayor inversión”, afirmó Buffett en la reunión anual de Berkshire.
Añadió,
“Pero no me importa en absoluto, en las condiciones actuales, construir una posición de efectivo. Cuando miro la alternativa de lo que está disponible en los mercados de valores y miro la composición de lo que está sucediendo en el mundo, lo encontramos bastante atractivo”. .”
Contexto histórico y estrategia de inversión.
Apple ha sido una de las inversiones de capital más importantes de Berkshire en los últimos años, particularmente porque las acciones tecnológicas estadounidenses han impulsado ganancias más amplias en el mercado.
Históricamente, Buffett y su difunto socio inversor Charlie Munger fueron cautelosos a la hora de invertir en empresas de tecnología.
En particular, perdieron oportunidades con empresas como Google y tuvieron una aventura menos exitosa con IBM en 2011.
Sin embargo, este enfoque cambió en 2016 cuando Buffett decidió invertir fuertemente en Apple.
Berkshire ha gastado aproximadamente 40 mil millones de dólares en acciones de Apple desde entonces, una suma que incluye compras de Buffett, su adjunto de inversiones, y una unidad de seguros propiedad de Berkshire.
Reacción del mercado y planes futuros.
Las acciones de Apple han generado un rendimiento total de casi el 800 por ciento desde que Berkshire reveló por primera vez su inversión, lo que demuestra las ganancias sustanciales logradas con esta estrategia.
Christopher Rossbach, director de inversiones del inversor de Berkshire J Stern & Co, señaló que las ventas de acciones de Apple reflejaban la adherencia de Buffett a la disciplina de valoración.
Rossbach comentó:
“La cuestión de cómo utilizará el efectivo y si podrá encontrar oportunidades de inversión entre acciones o devolverlo a los accionistas a través de recompras será una cuestión constante que no desaparecerá”.
Desinversiones adicionales y desempeño financiero
Más allá de Apple, Berkshire reveló continuas desinversiones en otras posiciones tras el final del segundo trimestre.
La compañía vendió acciones de Bank of America por valor de 3.800 millones de dólares durante 12 días hábiles consecutivos, reduciendo su participación en el banco al 12,1 por ciento.
Berkshire también se ha beneficiado del aumento de las tasas de interés fijadas por la Reserva Federal en los últimos dos años, lo que ha aumentado significativamente los ingresos por intereses de su cartera de letras del Tesoro.
La compañía ganó 2.600 millones de dólares en ingresos por intereses en el segundo trimestre y 8.000 millones de dólares durante el año pasado, superando los 5.400 millones de dólares que recibió en dividendos de su cartera de acciones de 285.000 millones de dólares.
Perspectivas económicas de los resultados trimestrales de Berkshire
Las ganancias trimestrales de Berkshire son seguidas de cerca para obtener información sobre las perspectivas de inversión de Buffett y el desempeño general de la economía estadounidense.
Los últimos resultados sugieren un enfriamiento del crecimiento económico, aunque la economía sigue siendo en general sólida.
Las ganancias operativas aumentaron un 15 por ciento respecto al año anterior a 11.600 millones de dólares, impulsadas por una recuperación en la unidad de seguros de Berkshire.
Las ganancias por suscripción antes de impuestos de la aseguradora de automóviles Geico se triplicaron con creces hasta los 1.800 millones de dólares, atribuidas al aumento de los precios para los asegurados.
Los ingresos de BNSF, filial ferroviaria de Berkshire, se mantuvieron estables, con mayores volúmenes de envíos de productos de consumo compensados por una disminución en el transporte de carbón. Las ventas en varios de sus negocios de fabricación, incluidos Marmon e Iscar, disminuyeron durante el trimestre, mientras que los ingresos aumentaron en segmentos como NetJets y Precision Castparts.
Sin embargo, la empresa observó una caída en las ventas de Fruit of the Loom y su negocio de suministros para restaurantes.
La decisión estratégica de Warren Buffett de reducir significativamente la participación de Berkshire Hathaway en Apple pone de relieve un enfoque cauteloso ante el panorama actual del mercado de valores.
Si bien mantiene un compromiso a largo plazo con Apple, la medida refleja una estrategia más amplia para generar reservas de efectivo y capitalizar oportunidades de inversión más estables.
Mientras Berkshire continúa ajustando su cartera, la comunidad financiera permanece atenta a los próximos pasos de Buffett.
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