El fabricante estadounidense de acero Cleveland Cliffs anunció el lunes su decisión de adquirir la siderúrgica canadiense Stelco Holdings por un valor empresarial de aproximadamente 2.500 millones de dólares, dijo la compañía, en una medida que ampliará la huella siderúrgica de la compañía.
La adquisición se produce tras su fallida oferta para adquirir US Steel el año pasado por 7.300 millones de dólares. US Steel calificó la oferta de “irrazonable” y decidió fusionarse con la importante siderúrgica japonesa Nippon Steel.
Las acciones de Stelco subieron un 74% a 64,84 CAD a las 11:30 am en Toronto.
“La adquisición confirma el compromiso y el liderazgo de Cliffs en la producción integrada de acero en América del Norte, y también incorpora 1.800 empleados adicionales del sindicato United Steelworkers (“USW”) a la fuerza laboral de Cliffs”, dijo la compañía en un comunicado.
“El valor empresarial de esta transacción es significativamente menor que el costo de construir una planta de reemplazo equivalente en los Estados Unidos, y la estructura de costos es menor que lo que nos proporcionaría una nueva planta estadounidense”, dijo Lourenco Gonçalves, presidente de la junta directiva. y director ejecutivo de Cliffs en un comunicado.
Términos del trato
Según los términos del acuerdo, los accionistas de Stelco recibirán CAD $60,00 por acción ordinaria de Stelco en efectivo y 0,454 acciones ordinarias de Cliffs por acción ordinaria de Stelco (o CAD $10,00 por acción a partir del 12 de julio de 2024), lo que representa una contraprestación total. de 70,00 dólares canadienses por acción de Stelco.
“Uno de los impulsores importantes de esta transacción fue recibir una parte significativa de la contraprestación en acciones de Cliffs”, dijo Alan Kestenbaum, presidente ejecutivo de la junta y director ejecutivo de Stelco.
David McCall, presidente internacional del sindicato USW, también apoyó el acuerdo, dijo CC.
La transacción implica un valor empresarial total de aproximadamente USD $ 2,5 mil millones (CAD $ 3,4 mil millones) para Stelco y representa un múltiplo de adquisición de 4,8 veces el EBITDA ajustado LTM del 31/03/24 con sinergias, dijo CC.
“Cliffs tiene una visión clara del logro de aproximadamente 120 millones de dólares de ahorro de costos anuales estimados sin impacto en los empleos sindicales”, añadió.
Se espera que la adquisición aumente inmediatamente las ganancias por acción de 2024 y 2025, dijo la compañía.
La transacción implica un apalancamiento neto pro forma de 2,4 veces el EBITDA ajustado LTM al 31/03/2024.
Una vez completada la transacción, los accionistas de Cliffs poseerán aproximadamente el 95% y los accionistas de Stelco poseerán aproximadamente el 5% de la empresa combinada, sobre una base totalmente diluida.
Beneficios estratégicos de la adquisición
La adquisición de Stelco, una siderúrgica integrada con dos sitios operativos ubicados en Ontario, incluida una instalación de fabricación de acero (Lake Erie Works) y una instalación de acabado y producción de coque, Hamilton Works ampliará la huella de producción de acero de Cliff y duplicará su exposición al mercado spot de laminados planos, dijo la compañía. .
También se espera que genere ventajas de costos en materias primas, energía, atención médica y moneda.
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