El ETF del Fondo de Petróleo de Estados Unidos (USO) careció del impulso suficiente para registrar su primera ganancia semanal después de cuatro semanas consecutivas en rojo. Más temprano en la sesión del viernes, había repuntado hasta un nivel alcanzado por última vez hace más de una semana.
Por un lado, los inversores mantienen una postura neutral sobre los movimientos del precio del crudo. Sin embargo, el mercado espera una mejora de las perspectivas de demanda a corto plazo de las dos principales economías. Las preocupaciones sobre la posible interrupción del suministro de crudo ruso también han impulsado los precios del petróleo.
Entonces, ¿qué sigue para el ETF USO ahora que está formando un patrón gráfico de triángulo ascendente perfecto?
El mercado petrolero anticipa un aumento de la demanda a corto plazo procedente de EE. UU. y China.
El Fondo de Petróleo de EE. UU. encontró apoyo en la última reducción de las reservas de gasolina, aunque el aumento de los inventarios de crudo limitó sus ganancias. Los datos publicados el jueves por la Administración de Información Energética (EIA) mostraron que las reservas de crudo de EE. UU. aumentaron en 4,6 millones de barriles en la semana que finalizó el 14 de febrero. La cifra fue superior al aumento previsto de 3,1 millones de barriles, lo que apunta a una disminución de la demanda.
Aun así, el informe semanal indicó que las existencias de destilados y gasolina disminuyeron en 2,1 millones y 151.000 barriles respectivamente. Los analistas esperan que la demanda de petróleo en EE. UU. se mantenga fuerte a corto plazo mientras persista el clima frío actual.
Además, el final de las largas vacaciones del Año Nuevo chino está previsto que impulse la demanda y los precios del petróleo. Cabe destacar que el país asiático es el segundo mayor consumidor y el principal importador de petróleo.
Las probables interrupciones del suministro de petróleo ruso respaldan el petróleo estadounidense.
Los inversores siguen mostrando incertidumbre sobre un acuerdo de paz a corto plazo entre Rusia y Ucrania, ya que el presidente Trump ha dado un giro inesperado en el asunto. Mientras arremetía contra el presidente ucraniano, Trump se refirió a Zelenski como un “dictador”. Además, señaló que Rusia tiene “las cartas” y quiere que la guerra termine. Esto se produce después de que Zelenski acusara a Trump de “vivir en un espacio de desinformación” gobernado por Putin.
En medio del caos, los inversores dudan cada vez más de la posibilidad de un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia a corto plazo. A falta de esta tregua, es probable que se produzca una interrupción del suministro de petróleo ruso. De hecho, es uno de los factores que ha impulsado el fondo petrolero estadounidense y los precios del crudo en general.
Por ejemplo, un reciente ataque con drones ucranianos a una estación de bombeo en el sur de Rusia redujo el suministro de petróleo para Kazajistán y el resto del mundo. Según Rusia, el ataque redujo el flujo de petróleo del Consorcio del Oleoducto del Caspio entre un 30 y un 40%. Cabe destacar que se trata de una ruta crucial para la exportación de productos de petróleo crudo desde Kazajistán.
Además, los países del G7 están considerando endurecer el tope de precios del petróleo ruso como una forma de frenar los ingresos petroleros del país. El grupo tiene previsto emitir una declaración sobre el asunto el 24 de febrero, día que marca el tercer aniversario de la guerra entre Rusia y Ucrania. Actualmente, el límite de precio para el crudo ruso es de 60 dólares por barril.
Sin embargo, según Goldman Sachs, las interrupciones en el suministro de petróleo ruso van más allá del acuerdo de paz o la falta del mismo. El banco de inversión argumenta que la oferta limitada del país se debe a sus recortes de producción como parte de la decisión de producción de la OPEP+. Al mismo tiempo, circulan rumores sin fundamento de que el grupo podría posponer la flexibilización de sus recortes de producción, que está previsto que comience en abril.
Análisis de acciones del ETF USO
Gráfico del ETF USO de TradingView
El gráfico semanal muestra que las acciones del ETF USO han retrocedido en las últimas cinco semanas consecutivas, coincidiendo con la reanudación de las negociaciones entre Donald Trump y Rusia. Esto indica que ambos países podrían mejorar sus relaciones, lo que llevaría a la eliminación de aranceles y a una mayor producción de petróleo.
Donald Trump también se ha comprometido a impulsar la producción de petróleo estadounidense, lo que considera positivo para reducir la inflación. El ETF ha formado lo que parece un patrón de triángulo ascendente perfecto, cuyo lado superior se encuentra en 83,30 dólares. Está unos puntos por encima de la línea de tendencia ascendente.
Por lo tanto, el escenario más probable es que el Fondo USO continúe cayendo mientras los bajistas apuntan a la línea de tendencia ascendente. Luego rebotará y posiblemente volverá a probar el nivel de resistencia del triángulo en 83,30 dólares. Un movimiento por encima de ese nivel indicará más ganancias, posiblemente hasta 92,28 dólares, el máximo de junio de 2022.
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