Las primeras operaciones del lunes registraron fuertes caídas en todo el mercado de valores estadounidense, provocadas por el inesperado aumento de una aplicación de inteligencia artificial china, DeepSeek.
Durante el fin de semana, DeepSeek se elevó a la cima de la tabla de aplicaciones de Apple, enviando ondas de choque a las industrias vinculadas a la inteligencia artificial.
Desarrollado a una fracción del costo de sistemas rivales como ChatGPT, el rendimiento comparable de DeepSeek ha generado temores de que los microchips de alta gama y los centros de datos de inteligencia artificial que consumen mucha energía ya no sean tan indispensables como se pensaba anteriormente.
Este desarrollo ha hecho que los inversores cuestionen la narrativa de crecimiento que rodea a la infraestructura de inteligencia artificial, un sector estrechamente vinculado a la fabricación estadounidense.
Con la posibilidad de que las soluciones de inteligencia artificial más baratas reduzcan la demanda de chips avanzados y centros de datos que consumen mucha energía, el mercado ha adoptado un enfoque de “vender primero, hacer preguntas después”.
Nvidia, Microsoft, Eaton y Schneider muestran caídas
Estados Unidos alberga casi el 50% de los 5.400 centros de datos del mundo, según el Grupo Futrum, una base fundamental para el crecimiento impulsado por la IA.
Muchos de estos centros dependen de microchips e infraestructura de vanguardia de empresas tecnológicas y manufactureras estadounidenses.
La negociación del lunes reveló la fragilidad de esta dependencia con Nvidia, que suministra chips enfocados en IA, que experimentó una caída del precio de sus acciones del 11%, y Microsoft y Alphabet, importantes actores de la IA, cayeron un 3,5% y un 3%, respectivamente.
La venta masiva se extendió más allá de la tecnología a los fabricantes que suministran componentes para centros de datos.
Las acciones de TE Connectivity y Amphenol, que producen componentes eléctricos, cayeron un 3% y un 9%, respectivamente.
Eaton, un importante proveedor de infraestructura eléctrica, experimentó una dramática caída del 14%, mientras que su homólogo europeo Schneider Electric cayó más del 9%.
GE Vernova y Constellation Energy, entre otras, sufren un golpe
Los centros de datos de inteligencia artificial son conocidos por su enorme consumo de energía, lo que anteriormente había impulsado las inversiones en infraestructura energética.
Sin embargo, las expectativas de una reducción del gasto en IA provocaron importantes caídas en las acciones vinculadas a la generación de energía y los servicios de apoyo.
GE Vernova, separada de GE Aerospace a principios de este año, cayó un 18%, mientras que Constellation Energy cayó un 17%.
Otras empresas vinculadas a las operaciones de centros de datos también sintieron el dolor.
Trane Technologies, que proporciona sistemas de calefacción y refrigeración, cayó un 7%, mientras que el proveedor de energía de respaldo Generac perdió un 1%.
Al comienzo de la semana, las acciones de GE Vernova y Constellation Energy habían subido más del 200% y el 185%, respectivamente, desde sus máximos recientes.
La corrección hizo que sus valoraciones bajaran significativamente, con múltiplos precio-ganancias que se acercaron más a las normas históricas.
Mientras tanto, TE Connectivity y Generac, que tuvieron ganancias más modestas, registraron pérdidas menores, lo que destaca que las acciones más vinculadas al bombo de la IA soportaron el peso de la venta masiva.
La repentina aparición de DeepSeek ha obligado a reevaluar el panorama de inversión en inteligencia artificial.
Los inversores ahora se enfrentan al desafío de distinguir entre reacciones del mercado a corto plazo y tendencias a largo plazo.
Las acciones fuertemente vinculadas a la infraestructura de IA pueden seguir siendo volátiles mientras el mercado procesa las implicaciones de las soluciones de IA eficientes en costos y de bajos recursos.
Por ahora, quienes más se beneficiaron durante el auge de la IA parecen ser los más expuestos al riesgo.
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