El precio de las acciones de Upwork se recuperó en el cuarto trimestre después de publicar resultados financieros alentadores que mostraron que su negocio seguía creciendo. Las acciones de UPWK subieron a un máximo de $18, su nivel más alto desde agosto de 2022, lo que llevó su capitalización de mercado a más de $2.15 mil millones. Entonces, ¿es Upwork una buena inversión a pesar de enfrentar un desafío clave?
Upwork ha sido una buena empresa en crecimiento
Upwork es una empresa tecnológica que tiene una gran participación de mercado en la industria del trabajo independiente, sirviendo a empresas que van desde startups de una sola persona hasta grandes conglomerados globales.
La empresa es ampliamente utilizada por pequeñas y medianas empresas que necesitan un grupo de talentos global para proyectos únicos o continuos. Entre los clientes recientes se encuentran Guess, Bill.com y HunterDouglas.
Upwork gana dinero de varias maneras. Su mayor fuente de ingresos son las comisiones que cobra cuando los freelancers y los clientes inician relaciones. También gana dinero con suscripciones, en las que los freelancers pagan una tarifa mensual por conexiones y otras funciones.
Upwork también se ha convertido en un actor líder en la industria de la publicidad. En este segmento, los freelancers pagan una pequeña tarifa para comercializar sus soluciones y llegar a más clientes.
El negocio de Upwork ha estado en una trayectoria ascendente, especialmente después de la pandemia de Covid-19, cuando muchas empresas adoptaron el trabajo remoto. Como resultado, sus ingresos anuales han crecido de más de $300 millones en 2019 a más de $761 millones en los últimos doce meses.
UPWK se ha vuelto rentable
Los resultados financieros más recientes de la compañía mostraron que su negocio seguía funcionando bien. Los ingresos aumentaron un 10% año tras año hasta los 193 millones de dólares, incluso cuando las ventas brutas cayeron un 3% hasta los 998 millones de dólares. Este crecimiento de los ingresos probablemente se debió a precios más altos.
Sus ingresos por mercado aumentaron un 12% hasta los 167 millones de dólares, mientras que su cifra empresarial se mantuvo prácticamente sin cambios en 26,4 millones de dólares.
Lo más importante es que los márgenes de Upwork continuaron creciendo. El margen bruto aumentó 222 puntos básicos hasta el 78% y su EBITDA ajustado saltó a $43,2 millones. Además, su efectivo y equivalentes son sólidos, con más de $608 millones.
La compañía ha incorporado la inteligencia artificial (IA) a sus operaciones al lanzar Uma, un asistente de IA que ayuda a los usuarios a encontrar talento más rápido. Sin embargo, sus funciones de IA solo tienen como objetivo mejorar sus servicios, no necesariamente generar ingresos. Esto incluye su reciente adquisición de Objective, que ofrece soluciones de búsqueda de IA.
Los analistas anticipan que el negocio de Upwork se desacelerará en el corto plazo. La estimación promedio de los ingresos anuales en 2024 es de $758 millones, un aumento del 10%, seguido de $775 millones en el próximo año fiscal.
Upwork tiene un gran problema irresoluble
El mayor desafío de Upwork es la monetización, un proceso que se volverá difícil a medida que siga aumentando su comisión. En la mayoría de los casos, Upwork conecta a los autónomos con los empleadores, quienes luego pasan a comunicarse a través de plataformas externas como el correo electrónico y Slack.
Después de eso, estos freelancers reciben dinero en efectivo de sus clientes directamente para evitar las sustanciales tarifas de Upwork. Como resultado, Upwork pierde tarifas sustanciales con el tiempo.
El desafío es que este problema es difícil de resolver ya que las empresas siempre se comunicarán con freelancers.
Análisis del precio de las acciones de Upwork
El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de Upwork ha tenido un buen desempeño en las últimas semanas. Este repunte ocurrió después de formar un patrón de doble fondo en $8,68, con una línea de cuello en $15,6. Un doble fondo es uno de los patrones más alcistas del mercado.
Las acciones también se mantienen en el punto de retroceso de Fibonacci del 78,6% y se han movido por encima del promedio móvil de 50 semanas. Por lo tanto, si bien la empresa enfrenta importantes desafíos, es probable que reanude la tendencia alcista y se mueva hacia el punto de retroceso del 50% a $34,85.
Este pronóstico de UPWK es mucho más optimista de lo que esperan los analistas. La estimación promedio entre los analistas es que sus acciones subirán de los actuales $16,1 a $18,8.
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