El ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) ha tenido un buen desempeño este año y se mantiene cerca de su máximo histórico de $29,33. Ha subido un 16,2% en 2024, con un rendimiento inferior al del índice S&P 500, que ha subido más del 25% este año.
El ETF SCHD ha formado un patrón riesgoso
Además de quedar rezagado respecto del mercado en general, el ETF SCHD corre el riesgo de sufrir una reversión importante después de formar un patrón de cuña ascendente.
En el gráfico que aparece a continuación, hemos dibujado una línea de tendencia que conecta todos los máximos más altos desde el 16 de mayo de este año. También conectamos todos los mínimos más altos desde ese período.
Si observamos más de cerca, podemos ver que el fondo se ha mantenido dentro de ese canal ascendente, conocido comúnmente como patrón de cuña ascendente. En la mayoría de los períodos, este es uno de los patrones más bajistas del mercado.
La visión bajista generalmente se confirma cuando las dos líneas se acercan a su convergencia, lo que está a punto de suceder.
Otro dato preocupante es que el ETF SCHD ha formado un patrón de divergencia bajista. El gráfico muestra que las dos líneas del indicador MACD han seguido formando una serie de mínimos y máximos decrecientes. Dos barras incluso se han movido a la zona roja.
El índice de fuerza relativa (RSI) también siguió formando un patrón de divergencia bajista.
Por lo tanto, existe el riesgo de que el ETF Schwab US Dividend Equity caiga bruscamente en los próximos meses o semanas. Esta caída será parte de una reversión a la media, ya que el fondo se mantiene aproximadamente un 8 % por encima de la media móvil de 200 días en 26,70 dólares.
La visión bajista se invalidará si el fondo SCHD supera el nivel psicológico de $30, que se encuentra en el lado superior del patrón de cuña. Si esto sucede, subirá hasta el nivel de resistencia clave en $35.
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¿Es el Schwab US Dividend Equity ETF realmente un fondo de dividendos?
Al mismo tiempo, existen dudas sobre si el ETF SCHD es en primer lugar un buen fondo de dividendos o de ingresos.
En la mayoría de los casos, los inversores compran el fondo debido a su largo historial de pago y aumento de sus pagos a los inversores.
El SCHD ha logrado esto último porque ha aumentado sus dividendos durante 12 años consecutivos. Su tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) a diez años fue del 11,1 %, mucho más alta que la mediana de todos los ETF, que es del 6,30 %. Además, su tasa de crecimiento de dividendos ha sido mejor que la de otros fondos comparables.
El desafío, sin embargo, es que el SCHD tiene un rendimiento de dividendos de solo 3,4%, que es más alto que el índice S&P 500, que tiene 1,25%.
Sin embargo, para los inversores centrados en los dividendos, existen otras formas más sencillas de generar dividendos a lo largo del tiempo. Un buen ejemplo de ello es el ETF VanEck High Yield Muni (HYD), que tiene una rentabilidad por dividendo del 4,23%.
El ETF Columbia Multi-Sector Municipal Income (MUST) ofrece un rendimiento del 3,50%, mientras que el Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund (VTEB) ofrece un rendimiento del 3,10%. La ventaja de estos fondos en comparación con el ETF SCHD es que invierten en bonos municipales exentos de impuestos.
La otra alternativa de alto rendimiento para el SCHD son los bonos del gobierno de Estados Unidos, con un rendimiento del 4,40% para el bono a 10 años y del 4,60% para el bono a 30 años.
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Sin duda, invertir en bonos gubernamentales tiene sus limitaciones, especialmente ahora que la Reserva Federal ha comenzado a recortar las tasas de interés. Además, los bonos carecen de la apreciación que tiene un fondo como el SCHD a lo largo del tiempo.
De hecho, el rendimiento total del ETF SCHD ha sido sólido a lo largo de los años. Ha aumentado un 81% en los últimos cinco años, lo que lo convierte en un ETF con mejor rendimiento que los bonos municipales y los bonos del gobierno estadounidense. Sin embargo, su rendimiento total ha sido constantemente inferior al del índice S&P 500, lo que hace que este último sea el mejor ETF para comprar.
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