El Vanguard Dividend Appreciation Fund (VIG), el WisdomTree US Quality Dividend Growth (DGRW) y el iShares Core Dividend Growth (DGRO) son algunos de los ETF centrados en dividendos más populares en Wall Street, con $102 mil millones, $15 mil millones y $30,7 mil millones en activos, respectivamente.
Buenos ETF con un rendimiento sólido
Como sugieren sus nombres, estos fondos están diseñados para proporcionar a sus titulares dividendos confiables a lo largo del tiempo.
El ETF VIG sigue el índice S&P US Dividend Growers, cuyo objetivo es brindar a los inversores acceso a empresas que tienen un largo historial de aumento de sus dividendos.
La mayoría de las empresas que lo componen pertenecen al sector tecnológico, seguido por el financiero, el sanitario, el industrial y el de bienes de consumo básicos. Algunos de los principales nombres del fondo son Apple, Broadcom, JPMorgan, UnitedHealth, Exxon y Visa.
Por otro lado, el fondo WisdomTree US Quality Dividend Growth invierte en empresas que han aumentado constantemente sus pagos durante mucho tiempo. Al igual que VIG, la mayoría de las empresas que lo componen pertenecen a los sectores de la tecnología, la atención sanitaria, la industria y las finanzas. Las empresas más importantes del fondo son Microsoft, Apple, Broadcom, AbbVie y NVIDIA.
El ETF DGRO es otro hallazgo popular, que se centra en el crecimiento de los dividendos. Sigue el índice Morningstar US Dividend Growth, que invierte en 413 empresas. Los sectores financiero, tecnológico, sanitario e industrial son los principales protagonistas del fondo, siendo las principales empresas ExxonMobil, JPMorgan, Apple, Microsoft y Chevron.
Estos fondos tienen un largo historial de buenos resultados. Como se muestra a continuación, el ETF DGRW ha tenido una rentabilidad total del 107 % en los últimos cinco años. De manera similar, los fondos DGRO y VIG han tenido una rentabilidad del 83 % y del 85 % en el mismo período. El mismo rendimiento se repite en otros períodos de tiempo.
Estos fondos han tenido buenos resultados porque están compuestos por empresas de primera línea que han experimentado un repunte con el tiempo. Por ejemplo, los principales componentes de los fondos, como Broadcom, Microsoft y AbbVie, tienen un largo historial de alzas.
¿Son realmente ETF de dividendos?
El problema, sin embargo, es si estos fondos califican como ETF de dividendos. En otras palabras, ¿se debe invertir en ellos para recibir sus pagos regulares?
El ETF VIG tiene una rentabilidad por dividendo del 1,7% y una media de cuatro años del 1,78%. Del mismo modo, el fondo DGRW tiene una rentabilidad del 1,47% y una rentabilidad a cuatro años del 1,88%. El fondo DGRW paga un 2,16% y una media de cuatro años del 2,25%.
Por lo tanto, en este caso, el ETF VIG pagaría alrededor de $170 en dividendos por una inversión de $10,000, mientras que los otros dos pagarían $148 y $225, respectivamente.
Sin embargo, es necesario incluir el ratio de gastos y los impuestos en el cálculo del rendimiento de dividendos. VIG y DGRO tienen un ratio de gastos del 0,08%, mientras que DGRW cobra un 0,28%. Por lo tanto, vemos que el rendimiento total de dividendos ofrecido por estos fondos es casi insignificante.
Hay dos cosas que tener en cuenta para determinar si son buenos fondos de dividendos. En primer lugar, la rentabilidad sin riesgo, que en la mayoría de los casos se obtiene invirtiendo en bonos del gobierno de Estados Unidos. Con un rendimiento del 4,2% a diez años, significa que una inversión de 10.000 dólares generará 420 dólares, o más del doble de lo que pagan los tres fondos.
Aun así, estos bonos no tienen crecimiento y normalmente existe el riesgo de que el rendimiento caiga a medida que la Fed recorta las tasas.
En segundo lugar, la otra cosa que hay que tener en cuenta es invertir en un fondo indexado de bajo coste como el Vanguard S&P 500 ETF (VOO). VOO tiene un ratio de gastos del 0,03% y una rentabilidad por dividendo del 1,26%. Su media a cuatro años es del 1,46%.
El ETF nunca se ha promocionado como un fondo de dividendos y la mayoría de sus inversores no invierten en él por sus dividendos. Es simplemente un fondo que sigue a las quinientas empresas más importantes del fondo.
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Centrándose en el rendimiento total
Por lo tanto, hemos concluido que los ETF VIG, DGRO y DGRW no son buenos ETF de dividendos debido a sus bajos rendimientos.
Al mismo tiempo, los datos muestran que un ETF que sigue el índice S&P 500 genera mejores rendimientos totales a lo largo del tiempo. Por ejemplo, como se muestra arriba, el ETF VOO ha tenido un rendimiento total del 112% en los últimos cinco años.
El fondo DGRW ha obtenido una rentabilidad del 107%, mientras que el DGRO y el VIG han obtenido una rentabilidad del 83% y del 85%, respectivamente. Esto significa que un inversor que haya invertido en el ETF VOO ha obtenido mejores rendimientos que aquellos que han invertido en los otros fondos.
La misma tendencia se está produciendo este año, ya que el ETF VOO ha obtenido un rendimiento del 24,24%, mientras que los otros tres han obtenido un rendimiento inferior al 21%.
Por lo tanto, si está pensando en invertir a largo plazo, lo más probable es que le vaya mejor si se centra en el índice S&P 500. En cambio, si se centra en los dividendos, hay muchos activos que puede considerar, como el BNY Mellon High Yield Strategies Fund y el Guggenheim Taxable Municipal Bond & Investment Grade Debt Trust, que pagan más del 8 %.
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