El 8 de octubre, las acciones de Otis Worldwide Corp (NYSE:OTIS) cayeron un 4% en las primeras operaciones después de que Wolfe Research rebajara la calificación de las acciones de “outperform” a “peer perform”.
El fabricante de ascensores y escaleras mecánicas, que había ganado aproximadamente un 16% en lo que va de año, enfrentó la aprensión de los inversores luego de la perspectiva cautelosa del analista.
Preocupaciones por la exposición a China
Wolfe Research expresó incertidumbre sobre la efectividad de las recientes medidas de estímulo en China, un mercado que probablemente contribuye con el 14-15% de las ventas estimadas de Otis para 2024 y alrededor del 10% de sus ganancias por acción.
Dado el importante papel que desempeña China en el desempeño de la compañía, la posible estabilización de su sector inmobiliario es crucial.
Sin embargo, Wolfe Research sugirió que es difícil predecir cómo estas medidas influirán en el mercado y continúan previendo presiones sobre los precios y los márgenes para Otis en 2025.
Acciones de Otis: los analistas ajustan las estimaciones
La rebaja se produce luego de que los seis analistas que cubren a Otis han revisado a la baja sus estimaciones de ganancias en los últimos 90 días.
Para el próximo tercer trimestre, las estimaciones de consenso proyectan ganancias por acción de $0,91 sobre ingresos de $3,58 mil millones, ligeramente más altas que los $3,52 mil millones reportados en el mismo trimestre del año pasado, pero igualando las ganancias por acción del año anterior.
Esta postura cautelosa refleja las preocupaciones actuales sobre las condiciones económicas mundiales y su impacto en el desempeño de la empresa.
En el segundo trimestre, Otis reportó ingresos por 3.600 millones de dólares, una disminución del 3,2% año tras año y no alcanzó las expectativas de los analistas en 130 millones de dólares.
A pesar de ello, la compañía logró unas ganancias ajustadas por acción de 1,06 dólares, superando las estimaciones en 0,03 dólares y marcando un incremento del 15,2% respecto al año anterior.
El segmento de servicios fue un contribuyente clave, con ventas netas que aumentaron un 3% y ventas orgánicas que crecieron un 5,1%.
Los pedidos de modernización aumentaron un 14% y la cartera de pedidos se expandió un 17% a tipo de cambio constante, lo que pone de relieve una fuerte demanda de actualizaciones y mantenimiento.
Enfoque estratégico en flujos de ingresos recurrentes
El negocio de servicios, que proporciona servicios de mantenimiento y reparación, representa el 62% de los ingresos de Otis y el 85% del beneficio operativo en el primer semestre de 2024.
La cartera de mantenimiento creció un 4,2%, lo que refleja el énfasis estratégico de la compañía en crear flujos de ingresos recurrentes.
Por el contrario, el segmento de equipos nuevos enfrentó desafíos, con ventas netas que disminuyeron un 11,4% debido a la menor demanda en China y las Américas, parcialmente compensada por el crecimiento en las regiones de Asia-Pacífico y EMEA.
Otis elevó su estimación de EPS ajustada para todo el año a entre $3,85 y $3,90, por encima de la estimación anterior, lo que demuestra confianza en su estrategia operativa.
La compañía espera que las ventas de servicios orgánicos aumenten entre un 6% y un 7%, aunque reconoce una disminución de un dígito medio en las ventas orgánicas de equipos nuevos.
La gerencia destacó el éxito del programa UpLift, que apunta a lograr ahorros de 175 millones de dólares a mediados de 2025 mediante mejoras de productividad y eficiencia de costos.
Acciones de Otis: fuerte generación de efectivo
El sólido flujo de caja libre de la empresa permite obtener importantes beneficios para los accionistas. En el segundo trimestre, Otis generó un flujo de caja libre ajustado de 353 millones de dólares y ejecutó recompras de acciones por valor de 300 millones de dólares.
Para todo el año, la compañía planea recomprar aproximadamente mil millones de dólares en acciones, frente a los 800 millones de dólares de 2023.
Además, Otis aumentó su dividendo en un 14,7% en abril, lo que elevó el rendimiento del dividendo a aproximadamente el 1,6%.
Desde su escisión en 2020, el dividendo ha crecido un 95%, lo que refleja una tasa de crecimiento anual compuesta del 18%.
Si bien Otis ha demostrado resiliencia a través de su estrategia orientada al servicio y su eficiencia operativa, el siguiente paso para comprender su futuro radica en analizar cómo las condiciones del mercado y el sentimiento de los inversores están dando forma a la trayectoria de las acciones.
Echemos un vistazo más de cerca a lo que sugieren los gráficos para el movimiento del precio de Otis en el futuro.
Acciones de Otis: se mantiene un fuerte impulso alcista
Las acciones de Otis han experimentado un fuerte repunte desde finales de octubre y ahora cotizan cerca de sus máximos históricos. La fuerte tendencia continúa mostrando un fuerte impulso en los gráficos de largo y mediano plazo.
Fuente: TradingView
Aunque el movimiento de hoy lo ha debilitado un poco en los gráficos de corto plazo, puede ser un retroceso temporal.
Por lo tanto, los traders de corto plazo no deberían verlo como una oportunidad para iniciar una nueva posición corta.
Sólo se debe considerar una posición corta si la acción cae por debajo de su mínimo reciente cerca de $94.
Los inversores que son optimistas respecto de la empresa, pero que aún no han comprado acciones, deberían comprarla durante los retrocesos si logra bajar a niveles inferiores a $96.
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