La tasa promedio de crecimiento anual del PIB de la India del 7% ha provocado un aumento en el número de personas con un patrimonio neto alto (HNW) y ultra alto (UHNW) en el país.
Se proyecta que el mercado de gestión de patrimonio de la India alcance los 539.900 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) para 2024, impulsado por una mayor conciencia de la gestión estratégica de inversiones.
Invezz habló con Nitin Chaudhary, fundador de NC Financial Advisory Services y un reconocido analista de mercado, para entender las tendencias clave que configuran la gestión patrimonial en la actualidad. Extractos editados:
Invezz : ¿Cuáles son algunas de las nuevas tendencias en gestión patrimonial que han surgido en la última década?
Los inversores se están alejando de los productos de inversión tradicionales. Es posible que ya haya oído que los bancos tienen dificultades para aumentar sus depósitos.
El cambio más significativo está en la mentalidad de los inversores.
Un inversor típico ya no se conforma con depósitos fijos simples y corrientes; desea explorar nuevos productos y clases de activos.
Otro factor son los mercados de valores. Ya se trate de fondos mutuos o de exposición directa a acciones, han tenido un desempeño excepcional en los últimos tres años.
Esto ha atraído a inversores que antes eran reacios al riesgo y que ahora están más dispuestos a correr el riesgo.
Creciente exposición a las empresas emergentes
Una tendencia importante en los últimos 7 a 10 años es la mayor exposición a las empresas emergentes. Anteriormente, esta clase de activos era casi inaccesible.
Hace diez años, era raro oír que alguien invirtiera en una determinada empresa basándose en su prometedora idea de negocio.
Hoy en día, las empresas emergentes en sectores como tecnología financiera, tecnología de salud, IoT, inteligencia artificial y aprendizaje automático están ganando terreno de manera significativa.
Cada vez más inversores de alto nivel y muy alto nivel quieren participar en estas empresas. Incluso si no adquieren grandes participaciones, quieren que las empresas emergentes formen parte de sus carteras.
La red india de inversores ángeles también ha crecido significativamente. Hoy en día, personalidades destacadas invierten personalmente en empresas emergentes.
Invezz : ¿Los inversores también están considerando las criptomonedas como parte de sus carteras de gestión patrimonial?
Sin duda, las criptomonedas han ganado popularidad como clase de activo en los últimos años y la gente está invirtiendo mucho en ellas.
Sin embargo, para los inversores indios, el mayor desafío es el cumplimiento normativo. El Banco de la Reserva de la India (RBI), la Junta de Valores y Bolsa de la India (SEBI) y el gobierno han dejado las inversiones en criptomonedas en una zona gris regulatoria.
No existen pautas claras sobre cómo se deben regular o tratar las criptomonedas.
Si bien no es ilegal tener o comercializar criptomonedas, como lo demuestra el impuesto del 30 % sobre las ganancias en criptomonedas, las preocupaciones sobre el cumplimiento siguen siendo un problema importante.
Esta incertidumbre desalienta a las personas con un alto nivel de patrimonio a hacer de las criptomonedas una parte importante de la gestión de su patrimonio. Si, por ejemplo, alguien destina solo el 2 % de su cartera a criptomonedas, cualquier problema de cumplimiento podría poner en peligro toda su inversión.
Como resultado, a pesar del interés en las criptomonedas, muchos inversores se abstienen de invertir debido a la ambigüedad regulatoria. No asesoramos ni negociamos con criptomonedas, pero algunos clientes tienen pequeñas billeteras de criptomonedas, a menudo fuera de nuestro ámbito de asesoramiento.
Apetencia al riesgo en diferentes grupos de edad
Invezz : Se habla de que los jóvenes, en particular los de 40 años, están cada vez más interesados en la gestión patrimonial y la planificación de la sucesión. ¿Cuál es tu experiencia?
En nuestra firma, clasificamos a los clientes en tres segmentos.
En primer lugar, tenemos a los “triunfadores”, individuos de más de 45-50 años que ya han acumulado una riqueza significativa.
Por lo general, son reacios al riesgo y priorizan la seguridad de la cartera por sobre los altos rendimientos. Invierten en opciones más seguras, como acciones, fondos mutuos, deuda y bonos.
A continuación están los “nuevos creadores de riqueza”, de edades comprendidas entre 30 y 45 años. Desempeñan papeles destacados en empresas o son fundadores de startups.
Han recaudado un capital sustancial y perciben salarios altos. Este grupo está más abierto a asumir riesgos y explorar nuevos productos, como la financiación de empresas emergentes, los derivados y, a veces, las criptomonedas.
Por último, tenemos a la Generación Z, el segmento más joven. Estos individuos, que suelen pertenecer a familias adineradas, suelen estar menos centrados en la acumulación de riqueza y la inversión. Suelen derrochar más sus ingresos o la riqueza heredada.
Para ellos, incluso los pequeños ahorros o Planes de Inversión Sistemática (SIP) se consideran significativos.
Invezz : ¿Qué cree usted que impulsa este comportamiento en los inversores más jóvenes?
En gran medida, se trata de una mentalidad de “vivir el presente”. Ya sea que ganen bien o tengan acceso al patrimonio familiar, los clientes jóvenes priorizan mantener su estilo de vida actual por sobre los ahorros a largo plazo. Cuando acuden para una planificación de cartera, dejan en claro que no quieren recortar gastos para planificar el futuro.
Inversión ESG en India
Invezz : La inversión ESG (ambiental, social y de gobernanza) está ganando terreno a nivel mundial. ¿Cuál es la situación en India?
La gente es consciente de los criterios ESG, pero su adopción ha sido lenta en la India.
Todos los principales fondos mutuos tienen carteras dedicadas a ESG que invierten en empresas con fuertes puntuaciones ESG.
Sin embargo, los rendimientos de las inversiones ESG no han sido muy alentadores, lo que ha obstaculizado su popularidad entre los inversores.
Si bien las grandes corporaciones están avanzando hacia criterios ESG, aún no se han convertido en un factor clave en la gestión patrimonial de la India.
Esperamos que esto cambie a medida que crezca la conciencia sobre el control climático y la sostenibilidad.
Tendencias geográficas en la gestión patrimonial
Invezz : ¿Existen tendencias geográficas en la gestión patrimonial en la India?
Tradicionalmente, las inversiones en acciones y fondos mutuos se concentraban en estados como Delhi, Gujarat, Maharashtra y Karnataka.
Pero ahora estamos viendo una mayor participación de estados del norte como Uttar Pradesh, Bihar, Jharkhand y Rajasthan.
La concienciación de los inversores ha mejorado significativamente en las ciudades más pequeñas. Las propiedades en las zonas rurales también han generado fuertes rendimientos, que ahora la gente está reasignando a diversas clases de activos.
Las ciudades de nivel 2 y nivel 3 han mostrado un crecimiento notable en la asignación de activos y la conciencia de la inversión.
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