CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD), un nombre destacado en el sector de la ciberseguridad, se enfrenta a un panorama desafiante según un análisis reciente de Redburn Atlantic.
La analista Nina Marques ha emitido una calificación de “vender” para CrowdStrike, pronosticando una posible caída en el precio de sus acciones a 275 dólares, una caída adicional del 23% desde su cierre anterior.
Esto se produce inmediatamente después de una caída del 13% en las acciones de la compañía durante el último mes, lo que indica una creciente preocupación de los inversores.
¿Por qué Redburn Atlantic es bajista en las acciones de CrowdStrike?
La rebaja de Nina Marques se debe a preocupaciones de valoración más que a la calidad de los productos de CrowdStrike.
A pesar de reconocer las sólidas ofertas de ciberseguridad de la empresa, Marques señala que el precio actual de las acciones no refleja posibles desaceleraciones del mercado.
Su cautela se basa en la creencia de que el mercado no ha tenido plenamente en cuenta una posible desaceleración del crecimiento.
Marques desconfía especialmente del desempeño de CrowdStrike en el sector de las grandes empresas.
Señala que la empresa ha tenido dificultades para establecer una presencia más sustancial en este segmento clave del mercado.
Además, Marques expresó escepticismo sobre las oportunidades de venta cruzada de la compañía y citó la intensa competencia en seguridad en la nube, gestión de identidades y gestión de eventos e información de seguridad (SIEM) como factores que contribuyen a su perspectiva bajista.
Valoración y expectativas del mercado.
Las acciones de CrowdStrike se cotizan actualmente a aproximadamente 23 veces su relación valor empresarial/ventas estimada para el próximo año fiscal.
Marques sostiene que esta valoración es significativamente mayor en comparación con sus pares de ciberseguridad, que cotizan a aproximadamente la mitad de ese múltiplo.
Ella cree que la alta valoración sobreestima el grado en que los presupuestos de TI se expandirán para dar cabida a soluciones de ciberseguridad más avanzadas.
Si bien se prevé que la inteligencia artificial generativa (Gen-AI) impulse la demanda en el corto plazo, Marques sugiere que el mercado puede haber sobreestimado su impacto a largo plazo.
Ella espera que Gen-AI proporcione solo un aumento temporal de la demanda en lugar de una tendencia de crecimiento sostenido.
Las acciones de CrowdStrike cotizan actualmente a alrededor de ocho veces su precio al comienzo de la pandemia de COVID-19, lo que refleja las ganancias sustanciales que han logrado en los últimos años.
Sin embargo, el análisis de Marques sugiere que estas ganancias pueden ser insostenibles dadas las condiciones actuales del mercado y las presiones competitivas.
Desarrollos recientes y orientación
En junio, CrowdStrike informó resultados financieros del primer trimestre que superaron las expectativas de Street. Sin embargo, a pesar de estos resultados positivos, el precio de las acciones de la empresa cayó debido a unas previsiones cautelosas para el futuro.
El director ejecutivo, George Kurtz, destacó las fortalezas de la plataforma Falcon de CrowdStrike, enfatizando su arquitectura única y ventajas competitivas para abordar los principales desafíos de TI y ciberseguridad.
Para el segundo trimestre fiscal, CrowdStrike ha proyectado ingresos entre 958 y 961 millones de dólares, con ganancias de hasta 99 centavos por acción.
A pesar de estas proyecciones optimistas, las débiles previsiones han contribuido al malestar de los inversores.
A principios de esta semana, CrowdStrike anunció el lanzamiento de Falcon Complete Next-Gen MDR, con el objetivo de mejorar sus ofertas de ciberseguridad.
Sin embargo, incluso con estos nuevos acontecimientos, el sentimiento predominante entre los analistas sigue siendo cauteloso.
Mientras CrowdStrike navega por estas aguas turbulentas, los inversores deben considerar cuidadosamente estos factores y los riesgos potenciales antes de tomar decisiones de inversión.
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