El índice Nikkei 225 se ha mantenido bajo presión este año y ha seguido teniendo un rendimiento inferior al de sus homólogos globales, como el DAX alemán y el CAC 40 francés. El viernes retrocedió hasta un mínimo de 36.897 yenes, su nivel más bajo desde el 19 de septiembre. Ha caído casi un 10% desde su nivel más alto de este año. Aquí están las dos razones principales por las que el índice Nikkei 225 se ha desplomado.
El Banco de Japón sube los tipos de interés y los rendimientos de los bonos japoneses.
La principal razón por la que el índice Nikkei 225 se ha desplomado es que el Banco de Japón se ha convertido este año en el banco central más agresivo del mercado. Ha subido los tipos de interés en un 0,25%, y las recientes cifras de inflación apuntan a nuevas subidas en el futuro.
Las acciones del Banco de Japón difieren de las de otros bancos centrales. Por ejemplo, el Banco Central Europeo (BCE) recortó los tipos de interés por quinta reunión consecutiva e insinuó que se avecinaban más subidas.
La Reserva Federal ha recortado los tipos de interés tres veces y ha insinuado que realizará dos recortes más este año. Los analistas anticipan que el banco reducirá los tipos de interés tres veces a medida que la economía estadounidense se desacelere debido a los aranceles de Donald Trump.
La postura agresiva del Banco de Japón ha provocado un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés. El rendimiento a 10 años ha subido al 1,5% desde el -0,186% en 2020. Además, el rendimiento a cinco años aumentó al 1,1% desde el -0,324% en 2020.
Estas cifras significan que muchas personas en Japón han pasado de las acciones al mercado de bonos, donde el rendimiento ha seguido aumentando. Esta tendencia ha provocado mayores entradas de capital en los fondos del mercado monetario japonés.
Los aranceles de Donald Trump
El índice Nikkei 225 se ha desplomado debido a la guerra comercial en curso entre Estados Unidos y algunos de sus aliados. Trump ya ha implementado aranceles a los productos chinos, mexicanos y canadienses este año.
También ha insinuado que implementará más medidas con otros socios comerciales importantes. Uno de sus enfoques será la aplicación de aranceles recíprocos a otros países. Japón podría verse afectado porque todavía tiene un déficit comercial con EE. UU.
Sin embargo, Japón podría beneficiarse de los aranceles recíprocos de Trump porque tiene bajos impuestos sobre los productos estadounidenses. Por ejemplo, Japón no aplica aranceles a los automóviles importados, mientras que Estados Unidos aplica un impuesto del 2,5% a los automóviles de pasajeros y del 25% a los camiones ligeros.
No obstante, la guerra comercial en curso afectará al país, ya que la empresa se especializa en exportaciones. Estos aranceles tendrán un impacto en la demanda de sus productos.
La mayoría de los valores del índice Nikkei 225 han retrocedido este año. Algunas de las empresas con mayores ganancias son Mervari, Bandai Namco, M3, LY, Sumitomo Pharma, Kawasaki Heavy y Kobe Steel.
Análisis del índice Nikkei 225
Gráfico del índice Nikkei 225 de TradingView
El gráfico diario muestra que el índice Nikkei 225 encontró una fuerte barrera en los 40.000 yenes, donde no logró superar varias veces desde septiembre del año pasado. Ahora ha caído por debajo del soporte clave de 37.795 yenes.
El índice ha caído por debajo de las medias móviles exponenciales ponderadas (WMA) de 50 y 100 días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD han apuntado hacia abajo.
Por lo tanto, es probable que el índice siga cayendo a medida que los vendedores se dirijan al punto psicológico de 36.000 yenes. Una caída por debajo de ese punto indicará una mayor tendencia bajista hasta los 35.216 yenes, su nivel más bajo en septiembre del año pasado.
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