Las acciones de clase A de Berkshire Hathaway se dispararon a un máximo histórico el lunes después de que el conglomerado dirigido por Warren Buffett reportara su beneficio trimestral más alto de la historia, impulsado por el sólido desempeño de sus operaciones de seguros.
Las acciones subieron hasta un 4,5%, alcanzando los 7.522.936,0 dólares en las primeras horas de la tarde.
El aumento impulsó la valoración de mercado de Berkshire a aproximadamente 1,08 billones de dólares. Ahora tiene una valoración superior a la de Tesla de Elon Musk y al gigante de los semiconductores TSMC.
Tras la publicación de los resultados, varios analistas elevaron sus objetivos de precio y previsiones de beneficios para la empresa.
Según Forbes, la fortuna personal de Buffett también superó los 155.000 millones de dólares.
Las ganancias de Berkshire Hathaway superaron las expectativas.
Berkshire reportó un aumento del 71% en las ganancias del cuarto trimestre de sus negocios operativos, alcanzando los 14.530 millones de dólares, o 13.380 millones de dólares si se excluyen las ganancias por tipo de cambio, superando las expectativas de los analistas.
Para el año completo, el beneficio operativo aumentó un 27% hasta alcanzar los 47.440 millones de dólares, marcando otro récord. Los mayores rendimientos de los 334.200 millones de dólares en efectivo y equivalentes de Berkshire, invertidos en gran medida en letras del Tesoro estadounidense, contribuyeron a los resultados.
Las reservas de efectivo se duplicaron en 2024 a medida que Berkshire redujo su participación en Apple, aunque el gigante tecnológico siguió siendo su mayor inversión en acciones ordinarias.
En su carta anual a los accionistas, Buffett atribuyó a Todd Combs, CEO de Geico, la mejora de la rentabilidad de las suscripciones y la reducción de costes en la aseguradora de automóviles.
Las utilidades de suscripción de Geico se duplicaron con creces en 2024, a pesar de los recortes de más de 2.300 empleados el año pasado, tras los 7.700 despidos de 2023.
La enorme reserva de efectivo de Berkshire Hathaway sigue creciendo.
Las ganancias de inversión de Berkshire Hathaway procedentes de sus participaciones en cartera se desaceleraron bruscamente en el cuarto trimestre, cayendo a 5.200 millones de dólares desde los 29.100 millones del mismo periodo del año anterior.
La empresa vendió más acciones de las que compró por noveno trimestre consecutivo, con ventas totales de acciones que superaron los 134.000 millones de dólares en 2024.
Buffett ha estado reduciendo agresivamente las participaciones de Berkshire en Apple y Bank of America, sus dos mayores inversiones en acciones.
Como resultado de esta oleada de ventas, las reservas de efectivo de Berkshire alcanzaron un récord de 334.200 millones de dólares, frente a los 325.200 millones de dólares de finales del tercer trimestre.
En su carta anual, Buffett abordó las preocupaciones sobre la acumulación récord de efectivo, enfatizando que esto no indica una disminución del apetito por acciones y negocios.
“A pesar de lo que algunos comentaristas consideran actualmente una posición de efectivo extraordinaria en Berkshire, la gran mayoría de su dinero permanece en acciones; esa preferencia no cambiará.”
Buffett insinuó que las altas valoraciones le impedían realizar nuevas inversiones, diciendo que “a menudo, nada parece atractivo”.
También respaldó a Greg Abel, su sucesor elegido, comparando su capacidad para identificar oportunidades de inversión con la del fallecido Charlie Munger.
Analistas de Wall Street sobre Berkshire Hathaway
Shields de KBW y Meredith de UBS han elevado sus objetivos de precio para las acciones de clase A de Berkshire Hathaway tras el informe de resultados del cuarto trimestre de 2024 de la compañía.
Brian Meredith reiteró su calificación de compra para la acción y aumentó su precio objetivo a 836.135 dólares desde 803.444 dólares.
Meyer Shields elevó su objetivo a 775.000 dólares desde 750.000 dólares, manteniendo la calificación de “Rendimiento de Mercado”.
El analista de Keefe, Bruyette & Woods (KBW) expresó optimismo sobre el rendimiento de las acciones de Berkshire Hathaway tras superar las expectativas de beneficios por acción y los sólidos resultados de suscripción de GEICO.
En respuesta al reciente informe de resultados, KBW ha elevado su estimación de BPA para 2025 de Berkshire Hathaway a 31.600 dólares desde los 30.140 dólares.
Sin embargo, la firma ha reducido ligeramente su proyección de BPA para 2026 a 32.660 dólares desde los 32.720 dólares, teniendo en cuenta los mayores ingresos por seguros esperados, pero menores ingresos no relacionados con seguros en los próximos años.
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