Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subieron ligeramente en el último día de negociación de 2024, cerrando un año notable en el que las acciones se dispararon a máximos históricos, impulsadas por una confluencia de factores que incluyen la resiliencia económica posterior a la pandemia, la anticipación de menores costos de endeudamiento y el poderoso auge de la inteligencia artificial (IA).
El S&P 500, el Dow y el Nasdaq se acercan a máximos históricos, preparando el escenario para un segundo año consecutivo de ganancias sustanciales.
Los catalizadores: la IA, los recortes de tasas y la victoria de Trump
Una combinación de un recorte de casi 100 puntos básicos en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal y un poderoso repunte en las acciones tecnológicas, impulsado por el potencial percibido de la IA, impulsó al mercado hacia adelante durante todo 2024.
Los sectores tecnológico, de servicios de comunicaciones y de consumo discrecional del S&P 500 han subido más del 30% este año, mientras que el aumento de casi el 170% de Nvidia, la niña mimada de la IA, si bien menor en comparación con el año pasado, le ayudó a superar los 3 billones de dólares en valor de mercado.
Al mismo tiempo, Tesla recuperó su valoración de 1 billón de dólares.
El impulso del mercado de cara al nuevo año
A las 5:45 am ET, los Dow E-minis subieron 90 puntos, o 0,21%, los S&P 500 E-minis subieron 17 puntos, o 0,29%, y los Nasdaq 100 E-minis subieron 75,25 puntos, o 0,36%. Nvidia subió un 0,7%, mientras que Tesla agregó un 1,6% en las operaciones previas al mercado.
Si bien se espera que el volumen de operaciones sea bajo debido a las próximas vacaciones de Año Nuevo, el impulso subyacente del mercado sigue siendo fuerte. “También es normal empezar a pensar que el repunte de la IA se acabará algún día… pero aún así, todos los que pedían una corrección han resultado estar equivocados hasta ahora, y los analistas de Wall Street han pasado el año subiendo sus objetivos de precios”, dijo a Reuters Ipek Ozkardeskaya, analista senior de Swissquote Bank.
Un viento a favor de Trump para la toma de riesgos
Hacia fines de 2024, el riesgo aumentó tras la victoria presidencial de Donald Trump, impulsado por las esperanzas de que sus políticas de flexibilización de regulaciones, reducción de impuestos y aumento de aranceles beneficiarían a las empresas nacionales.
Las acciones de pequeña capitalización también se beneficiaron de la victoria, con el Russell 2000 alcanzando un máximo histórico y preparándose para una ganancia anual del 10%, la segunda consecutiva.
Los bancos también han cosechado los beneficios, con un aumento de más del 30% este año.
La volatilidad de diciembre y la postura de la Fed
A pesar de las tendencias positivas generales, el mercado experimentó cierta turbulencia en diciembre, con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y las valoraciones de las acciones estiradas provocando una caída.
El S&P 500 está actualmente en camino de sufrir su mayor caída mensual desde abril, lo que refleja las preocupaciones de los inversores sobre la cautelosa postura de la Fed.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de referencia se ha alejado de su máximo de siete meses, pero se mantiene en el 4,5%.
Los mercados perciben las políticas de Trump como inflacionarias, lo que podría ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de la Fed.
Los operadores ahora esperan que el primer recorte de tasas de la Fed de 2025 ocurra en marzo o mayo, según la herramienta FedWatch del CME Group.
La respuesta alcista de las criptomonedas
La victoria de Trump también ha sido una bendición para el sector criptográfico, con los precios del bitcoin alcanzando los $100,000.
Las acciones de MicroStrategy han triplicado su valor este año debido a sus adquisiciones de bitcoin, mientras que Coinbase y MARA Holdings también han registrado ganancias.
Si bien muchos sectores han experimentado un crecimiento sustancial, el sector de materiales experimentó una caída de más del 2%, principalmente debido a los desafíos económicos en China, un importante consumidor de metales.
Esta divergencia subraya el impacto variado de las condiciones económicas globales en diferentes sectores.
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