Luminar Technologies Inc (NASDAQ: LAZR) ha logrado aumentar sus ventas en aproximadamente cinco veces en los últimos cuatro años.
Pero eso aún puede no ser suficiente para los inversores, ya que el crecimiento de los ingresos de la compañía se ha quedado muy por debajo del ritmo que su dirección había previsto para 2020.
LAZR terminó el año pasado con ventas por 70 millones de dólares, frente a los 124 millones que había pronosticado en ese momento.
Las acciones de Luminar han caído más del 85% desde principios de 2024.
Las acciones de Luminar ahora enfrentan una dura competencia
A pesar de la enorme caída de las acciones de Luminar Technologies Inc, el riesgo de una mayor caída sigue sobre la mesa.
Esto se debe a que la empresa conocida por fabricar sensores lidar tuvo una ventaja de entrada temprana en los últimos años.
Pero ahora se enfrenta a una dura competencia de empresas como Velodyne, Cepton, Innoviz, etc.
Por lo tanto, LAZR podría tener más dificultades para mantener, y mucho menos aumentar, sus márgenes brutos en el futuro y, por lo tanto, podría seguir sin ser rentable durante unos años más.
De hecho, los analistas ahora esperan que Luminar Technologies tarde hasta 2027 en volverse verde en términos de EBITDA.
La compañía originalmente esperaba alcanzar ese hito en 2024.
Además, las acciones de Luminar no pagan dividendos, lo que las hace menos atractivas para los inversores a largo plazo.
Luminar podría tener que diluir a sus accionistas
Luminar sigue siendo una inversión arriesgada para el próximo año, ya que tenía pasivos por valor de 661 millones de dólares en su balance al final de su último trimestre reportado.
En comparación, la empresa que cotiza en el Nasdaq tenía solo $199 millones en efectivo, incluidos equivalentes de efectivo y valores negociables en ese momento.
Por lo tanto, LAZR puede tener que diluir sus acciones para asegurarse de tener fondos suficientes para sostener sus operaciones.
La compañía ya ha aumentado su número de acciones en más del 50% desde su debut a finales de 2020.
No obstante, Austin Russell, su director ejecutivo, dijo a los inversores el mes pasado:
Hemos reestructurado aún más Luminar para resistir los vientos en contra a corto plazo que enfrenta la industria, por lo que estamos mejor posicionados para capitalizar el valor a largo plazo en esta industria de un billón de dólares.
Tenga en cuenta que las acciones de Luminar alguna vez se cotizaron a un máximo de más de $600.
El director de LAZR vendió recientemente las acciones de la compañía
A principios de diciembre, Heng Jun Hong, director de Luminar Technologies, redujo su participación en la empresa.
Vendió un total de 72.842 acciones por aproximadamente $371.253.
La venta interna se ve típicamente como algo negativo, ya que puede indicar que aquellos que tienen más conocimiento sobre las perspectivas futuras de la empresa están empezando a perder confianza.
En general, LAZR aún tiene que demostrar que tiene un negocio sostenible que pueda escalar con éxito en los próximos años.
Si la dirección de la empresa logra reducir las pérdidas en el futuro, las acciones de Luminar podrían sufrir una mayor caída en 2025.
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