Las acciones de Nvidia (NVDA) experimentaron un notable repunte a principios del jueves, subiendo hasta un 2,7%, ya que los analistas de Wall Street reafirmaron su perspectiva positiva sobre el fabricante de chips.
Este resurgimiento se produjo tras una caída más amplia del mercado y a pesar de las persistentes preocupaciones sobre el aumento de la competencia y la posible desaceleración de la demanda de chips de IA.
Este reciente repunte indica que los inversores siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de Nvidia, incluso cuando el mercado en general enfrenta vientos económicos en contra.
Los analistas duplican las calificaciones de compra
En los últimos días, analistas destacados de firmas como Bernstein, TD Cowen, Morgan Stanley (MS) y Truist (TFC) han reiterado sus posiciones alcistas sobre Nvidia.
William Stein, de Truist Securities, por ejemplo, enfatizó la sólida posición de la compañía, afirmando: “Todos los contactos relevantes de la industria apoyan el dominio y la superioridad de la pila tecnológica completa de NVDA”, al tiempo que elevó su precio objetivo para las acciones a $204 desde $169.
Esta continua confianza de Wall Street subraya la percepción del liderazgo de Nvidia en el espacio de chips de IA.
Volatilidad del mercado y cambios de sentimiento
Tras estas afirmaciones de Wall Street, las acciones de Nvidia subieron inicialmente hasta un 4,8% el miércoles.
Sin embargo, las acciones cambiaron de dirección más tarde en el día y cerraron con una caída de aproximadamente el 1%, ya que las acciones en general cayeron debido a los comentarios de la Reserva Federal que proyectaban menos recortes de tasas e inflación persistente en 2025.
Esta volatilidad destaca el impacto de las condiciones más amplias del mercado incluso en acciones de alto rendimiento como Nvidia.
Además, a pesar de las ganancias de la mañana del jueves, las acciones de Nvidia todavía han bajado aproximadamente un 11% desde su cierre récord de $148.88 a principios de noviembre.
El auge de los chips de IA personalizados
Los inversores se han preocupado cada vez más por la posibilidad de que las GPU de Nvidia puedan perder terreno en el mercado de chips de IA, dado que muchos de sus clientes ahora están desarrollando sus propios chips personalizados, según Yahoo Finance.
Gigantes tecnológicos como Google (GOOG) y Meta (META) ya han desarrollado chips personalizados con Broadcom (AVGO), mientras que Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) y Amazon (AMZN) también tienen sus propias soluciones personalizadas.
El reciente anuncio de Broadcom de que está desarrollando chips para dos clientes adicionales, que se cree que son el creador de ChatGPT, OpenAI, y Apple (AAPL), reforzó aún más las acciones de Broadcom y envió las de Nvidia en la dirección opuesta.
Estos chips personalizados, o circuitos integrados específicos de aplicación (ASIC), representan una amenaza potencial para las GPU de Nvidia.
Los ASIC suelen ser más baratos y están diseñados para las necesidades específicas de IA de una empresa.
Un informe de Morgan Stanley publicado el 15 de diciembre proyecta que los chips personalizados para servicios de IA en la nube podrían aumentar su participación en el mercado general de chips de IA del 11% en 2024 al 15% en 2030.
Posición de mercado de Nvidia
A pesar de la creciente competencia de los chips personalizados, Morgan Stanley afirma que “la historia está ciertamente del lado de Nvidia” cuando se trata de mantener su dominio del mercado de chips de IA.
La firma agregó que “creemos que los ASIC han seguido mejorando, pero la sólida ejecución de Nvidia sigue elevando el listón para sus competidores”.
Este sentimiento fue compartido por el analista de semiconductores de Bank of America, Vivek Arya, quien reiteró la sólida posición de Nvidia el miércoles en un episodio del podcast Opening Bid.
Crecimiento y expansión futura
También han surgido preocupaciones sobre una posible desaceleración en el gasto de Big Tech en chips de IA, que anteriormente ha sido un factor clave del crecimiento de Nvidia.
Los recientes informes de ganancias de Microsoft y Google sugieren que su gasto en IA crecerá a un ritmo más lento en el futuro.
Además, existen preocupaciones de que la tasa de mejora de los modelos de IA también pueda estar desacelerándose, lo que podría afectar la inversión.
Sin embargo, el analista de TD Cowen, Joshua Buchalter, afirmó que Nvidia es consciente de estas preocupaciones y “sigue confiando en la capacidad de la industria para progresar y continuar innovando”, luego de una reunión reciente con la compañía.
Además, William Stein de Truist Securities cree que Nvidia anunciará una CPU (unidad central de procesamiento) independiente en 2025.
Según Stein, esto abriría una oportunidad de mercado de 35 mil millones de dólares para Nvidia.
Actualmente, la compañía utiliza sus CPU Grace basadas en Arm junto con sus GPU Blackwell en servidores, pero no vende CPU individualmente.
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