A medida que la nueva administración Trump señala un posible cambio hacia políticas económicas más favorables al mercado, el panorama para las finanzas digitales y la innovación blockchain es fundamental.
Con un renovado enfoque en fomentar el desarrollo tecnológico y redefinir los marcos regulatorios, Estados Unidos puede estar posicionándose como líder mundial en la economía digital.
Los posibles nombramientos de Howard Lutnick y Scott Bessent para puestos clave en la economía aportan experiencia en mercados financieros e innovación, ofreciendo una oportunidad para unir las finanzas tradicionales y las nuevas tecnologías digitales.
Louis Bellet, cofundador y director ejecutivo de Yellow Network, comparte su perspectiva exclusivamente con Invezz sobre cómo estos cambios de liderazgo podrían influir en la innovación de blockchain y la claridad regulatoria en los EE. UU.
Bellet explora las implicaciones de los nuevos enfoques regulatorios, las oportunidades y los desafíos para los inversores institucionales y las reformas críticas necesarias para desbloquear el potencial transformador de los activos digitales.
Basándose en su experiencia en Yellow Network, un pionero en el puente entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain, arroja luz sobre la dinámica en evolución del sistema financiero global.
Invezz: Con Howard Lutnick potencialmente uniéndose como Secretario de Comercio y Scott Bessent como Secretario del Tesoro, ¿cómo podrían sus antecedentes en finanzas y tecnología influir en las estrategias económicas más amplias para los activos digitales y la innovación blockchain en los EE. UU.?
Tener a Howard Lutnick y Scott Bessent en puestos económicos clave podría catalizar un progreso importante para los activos digitales y la tecnología blockchain en Estados Unidos.
Ambos aportan un profundo conocimiento de los mercados financieros y la innovación: Lutnick a través de su trabajo modernizando el comercio de bonos en Cantor Fitzgerald y su reciente enfoque en iniciativas criptográficas; Bessent con su amplia experiencia en inversión macro global y estructura de mercado.
Su influencia combinada podría ayudar a dar forma a marcos regulatorios que fomenten la innovación y al mismo tiempo mantengan una supervisión adecuada.
Los dos nombramientos tienen el potencial de acelerar el desarrollo de infraestructura de grado institucional para activos digitales.
En Yellow Network, ya estamos trabajando para unir las finanzas tradicionales y las criptomonedas a través de nuestra tecnología de canal estatal y protocolo de compensación, por lo que tener funcionarios del gabinete que comprendan tanto el potencial transformador como los desafíos prácticos de la tecnología blockchain podría ayudar a crear un entorno en el que proyectos como el nuestro puedan florecer al tiempo que se garantiza la protección del consumidor.
La clave será encontrar el equilibrio adecuado entre innovación y estabilidad, algo que ambos candidatos han demostrado entender a lo largo de sus carreras en las finanzas tradicionales.
Invezz: La salida de Gary Gensler de la SEC sugiere un cambio significativo en el enfoque regulatorio. ¿Cómo cree que este cambio podría afectar el delicado equilibrio entre la innovación del mercado de criptomonedas y las necesarias protecciones para los inversores?
La transición en la SEC marca un punto de inflexión importante para la regulación de las criptomonedas.
Si bien el mandato de Gary Gensler se caracterizó por acciones de cumplimiento asertivas y una interpretación amplia de las leyes de valores en lo que respecta a los activos digitales, cualquier cambio regulatorio significativo debe verse a través de la lente del desarrollo sostenible de la industria.
El desafío central siempre ha sido equilibrar la innovación con la protección de los inversores, y espero que el nuevo liderazgo deba abordar esta tensión fundamental, aunque potencialmente con un enfoque diferente.
Desde mi perspectiva, al liderar un protocolo centrado en la infraestructura de negociación institucional, el camino más constructivo hacia adelante sería mantener fuertes protecciones para los inversores al tiempo que se proporciona una orientación regulatoria más clara, en particular sobre qué activos digitales califican como valores y cómo deberían ser los marcos de cumplimiento para los sistemas de negociación descentralizados.
La industria ha madurado significativamente en los últimos años y muchos proyectos, incluido el nuestro, están listos para trabajar dentro de parámetros regulatorios bien definidos.
Si bien es posible que veamos una postura regulatoria más flexible, creo que el enfoque debe seguir centrado en el desarrollo de marcos que permitan una innovación conforme a la normativa, en lugar de dar un paso atrás en la supervisión por completo.
La clave será encontrar el equilibrio adecuado que proteja a los participantes del mercado y permita el desarrollo de tecnologías transformadoras de blockchain.
Invezz: Dados los cambios de liderazgo propuestos y una postura política más pro-cripto de Donald Trump, ¿cuáles son las reformas políticas más críticas que cree que son necesarias para posicionar a Estados Unidos como líder mundial en la regulación de activos digitales y el desarrollo tecnológico?
La reforma fundamental de la política necesaria es un cambio del cumplimiento reactivo al desarrollo de un marco proactivo.
Necesitamos pautas claras y completas que definan la clasificación de los activos digitales, establezcan estándares para la infraestructura entre cadenas y creen caminos predecibles hacia el cumplimiento.
Si bien deben mantenerse fuertes protecciones para los inversores, estos marcos deben reconocer las características únicas de la tecnología blockchain y evitar simplemente forzar nuevas innovaciones en categorías regulatorias obsoletas.
Igualmente importante es establecer una supervisión coordinada entre los organismos reguladores.
La actual fragmentación entre la SEC, la CFTC, el Tesoro y los reguladores estatales crea una complejidad innecesaria que impide la innovación.
Al armonizar los enfoques regulatorios y crear divisiones especializadas en activos digitales dentro de las principales agencias, podemos construir un entorno regulatorio que proteja a los participantes del mercado y permita que Estados Unidos lidere el avance tecnológico.
En resumen, necesitamos crear marcos apropiados que se ajusten al potencial de la tecnología.
Invezz: La administración entrante de Trump parece estar señalando un enfoque más amigable con el mercado hacia las criptomonedas. Desde una perspectiva económica internacional, ¿cómo podría este cambio alterar el panorama competitivo global para las tecnologías financieras digitales?
El posible cambio en la política de criptomonedas de Estados Unidos podría reequilibrar significativamente el panorama financiero digital mundial.
Si bien regiones como Singapur, los Emiratos Árabes Unidos y la Unión Europea han desarrollado marcos regulatorios claros que han atraído a empresas de activos digitales, un enfoque más flexible de Estados Unidos podría cambiar rápidamente el centro de gravedad de la innovación y la formación de capital de vuelta a los mercados estadounidenses.
Esto es particularmente significativo dado el papel del dólar estadounidense en el sistema financiero global y los profundos mercados de capitales de Estados Unidos.
Sin embargo, este cambio también podría acelerar el desarrollo de centros financieros competidores a medida que otras jurisdicciones respondan para mantener sus posiciones competitivas.
Es probable que veamos una mayor competencia en áreas como sistemas de pago transfronterizos, infraestructura de negociación de activos digitales e integración financiera centralizada.
Lo crucial es que esto no se convierta en una carrera hacia el fondo en términos de supervisión, sino que impulse el desarrollo de marcos sofisticados que equilibren la innovación con las salvaguardias adecuadas.
Invezz: ¿Cuáles son los desafíos y oportunidades más importantes que ve para los inversores institucionales y los sistemas financieros tradicionales a la hora de adaptarse a un entorno regulatorio en evolución?
El principal desafío para los inversores institucionales radica en desarrollar marcos sólidos para la integración de activos digitales y al mismo tiempo mantener el cumplimiento de las regulaciones en evolución.
Las instituciones financieras tradicionales deben navegar por las complejidades técnicas de la infraestructura blockchain, establecer soluciones de custodia adecuadas e implementar sistemas de gestión de riesgos diseñados específicamente para activos digitales, todo ello mientras operan en un entorno de incertidumbre regulatoria.
Esto requiere una inversión significativa en tecnología y experiencia, junto con la flexibilidad para adaptarse a medida que se cristalizan los marcos regulatorios.
Sin embargo, las oportunidades son sustanciales. Estamos viendo un aumento de la demanda de soluciones sofisticadas de negociación y liquidación que conectan las finanzas tradicionales y digitales.
Las instituciones que desarrollen con éxito estas capacidades estarán bien posicionadas para capturar nuevas fuentes de ingresos, particularmente en áreas como la provisión de liquidez entre cadenas y los servicios de custodia de grado institucional.
La ventaja clave para las instituciones establecidas es su experiencia existente en gestión de riesgos e infraestructura de cumplimiento, que se puede adaptar para enfrentar los desafíos únicos de los activos digitales.
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