Los mercados asiáticos experimentaron una ligera caída el miércoles, mientras los inversores esperaban ansiosamente la publicación de los datos clave de inflación de Estados Unidos.
Este crucial indicador económico influirá en gran medida en la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés la próxima semana, dejando a los mercados en un estado de cautelosa anticipación.
El dólar se mantuvo relativamente estable tras un aumento de tres días.
La respuesta mixta de Asia: Hong Kong y China lideran el declive
Varios mercados asiáticos registraron caídas. Hong Kong y China continental vieron caer los precios de las acciones cuando Pekín inició su reunión económica anual el miércoles.
Taiwán y Australia también experimentaron una presión a la baja.
Sin embargo, Corea del Sur desafió la tendencia y registró su segundo día consecutivo de ganancias tras la reciente agitación política causada por una breve declaración de ley marcial.
Preocupaciones por la inflación y acciones de los bancos centrales
Un índice de Bloomberg que rastrea la fortaleza del dólar mostró pocos cambios en el período previo a la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) estadounidense.
Los futuros del S&P 500 mostraron un movimiento mínimo, mientras que los mercados europeos registraron ligeras caídas.
Los próximos datos del IPC proporcionarán a la Reserva Federal más información sobre la inflación antes de su próxima reunión.
El comercio de swaps actualmente indica una probabilidad del 85% de una reducción de la tasa de un cuarto de punto este mes.
Al mismo tiempo, se espera que la Conferencia Central de Trabajo Económico de dos días de China esboce las orientaciones políticas para el próximo año.
Los comerciantes siguen animados por las recientes señales de estímulo del máximo liderazgo chino.
Kimmy Tong, estratega de mercado global y divisas de Everbright Securities International, destacó el enfoque del mercado: “El mercado busca evidencia que respalde los continuos recortes de tasas” en Estados Unidos.
“Dado que los datos del IPC de Estados Unidos se han recuperado gradualmente desde octubre, la importancia de los datos del IPC de noviembre es crucial para justificar dos recortes de tasas en la primera mitad de 2025”, dijo Tong a Bloomberg.
El plan económico de China: ambiciosos recortes de déficit y tasas
Los economistas predicen que China podría aumentar significativamente su déficit presupuestario, potencialmente hasta su nivel más alto en tres décadas, e implementar los recortes de tasas de interés más sustanciales desde 2015.
Al menos siete corredurías chinas prevén que el déficit fiscal alcance el 4% del PIB el próximo año, el más amplio desde una importante reforma fiscal en 1994.
Históricamente, Beijing ha mantenido su ratio de déficit presupuestario en o por debajo del 3%.
Arenas movedizas en China: escepticismo de los inversores y reversión del mercado
Las acciones chinas y de Hong Kong mostraron inicialmente un impulso positivo en la mañana asiática, pero esta tendencia cambió de rumbo más tarde.
Kyle Rodda, analista senior de mercados de Capital.com, ofreció una explicación a Bloomberg: con poca continuidad en los anuncios del Politburó de China, “puede ser un caso de una vez mordido, dos veces tímido para los inversores, que se están volviendo más escépticos y menos dispuestos a comprar estímulos, dada la falta de continuidad con las promesas políticas pasadas”.
El yen japonés: presiones inflacionarias y expectativas de aumento de tasas
En Japón, el yen se fortaleció ligeramente después de que los precios de los bienes corporativos aumentaran a su ritmo más rápido en 16 meses, lo que indica una creciente presión inflacionaria dentro de la economía.
Este desarrollo brinda apoyo a la continua normalización de la política del banco central.
A pesar de esto, la fortaleza general del yen sigue siendo moderada, ya que los operadores redujeron sus expectativas de un aumento de las tasas en diciembre.
Los swaps indexados overnight ahora reflejan aproximadamente un 20% de probabilidad de un aumento de las tasas en diciembre, una cifra significativamente menor al 60% que se registraba al comienzo de la semana pasada.
Motonari Sakai, gerente jefe de la división de comercio de divisas y productos financieros de Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp., con sede en Tokio, señaló: “El yen ha mostrado una pequeña reacción a los datos de precios al productor”, y agregó: “Pero el movimiento está contenido antes de los datos de inflación de Estados Unidos”.
Corrientes geopolíticas
En el frente geopolítico, la oferta de Nippon Steel Corp. para adquirir United States Steel Corp. parece estar acercándose a su conclusión.
Fuentes familiarizadas con el asunto indican que el presidente Joe Biden está listo para bloquear formalmente la venta de 14.100 millones de dólares por motivos de seguridad nacional una vez que el acuerdo le sea remitido oficialmente a finales de este mes.
Mientras tanto, el presidente de China, Xi Jinping, ha iniciado una investigación sobre Nvidia Corp. y ha prohibido la exportación de varios materiales de tierras raras con aplicaciones militares, lo que podría aumentar las tensiones comerciales con Estados Unidos.
Pekín también ha impuesto restricciones a la venta de componentes clave de drones a Estados Unidos y Europa.
Los precios del petróleo subieron ligeramente, anticipando los cruciales datos de inflación de Estados Unidos y el próximo informe mensual de la OPEP.
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