El precio de las acciones de Zoom Video se ha recuperado en los últimos meses, ya que los inversores siguen considerándola una empresa infravalorada. Tras caer a 55,12 dólares en agosto, las acciones han subido más del 47% hasta los 81,20 dólares, lo que le da una capitalización de mercado de más de 24.000 millones de dólares. Las acciones de ZM serán el centro de atención la semana que viene, cuando la empresa publique sus resultados trimestrales.
Ángel caído frente a fuertes vientos en contra
Zoom Video se ha convertido en uno de los mayores ángeles caídos del mundo empresarial estadounidense. Tras obtener buenos resultados durante la pandemia, sus acciones han caído más del 86%, lo que ha borrado miles de millones de dólares en valor.
Su debilidad se debe a tres razones principales: en primer lugar, la gente ya no trabaja desde casa como lo hacía durante la pandemia y muchas escuelas que adoptaron la tecnología han pasado a realizar actividades presenciales.
En segundo lugar, la empresa se ha enfrentado a una competencia importante, especialmente por parte de Google, que es propietaria de Meet. Meet se ha convertido en una plataforma muy popular porque es gratuita para reuniones de 60 minutos con 100 participantes. Zoom tiene un precio similar, pero las reuniones duran solo 40 minutos.
La versión premium de Google Meet cuesta 6 dólares, frente a los 13 dólares de Zoom. Lo más importante es que este paquete forma parte de más soluciones de Google, como 2 TB de almacenamiento por usuario, correo electrónico personalizado y la aplicación Gemini.
Otras alternativas importantes a Zoom Video son Microsoft Teams, Cisco Webex, Slack, BlueJeans y RingCentral Video. Esto significa que la industria del video se ha convertido en un producto básico.
En tercer lugar, Zoom Video carece de formas de hacer crecer su negocio. Lo ideal es que en la industria del software como servicio (SaaS) las empresas crezcan sumando más usuarios y vendiéndoles más productos. Por ejemplo, Salesforce comenzó su negocio como un simple servicio de CRM. Hoy, vende otras soluciones como inteligencia empresarial y AgentForce.
Para Zoom, crear más oportunidades de venta adicional es difícil, ya que sus usuarios solo están interesados en las videollamadas. No está claro si sus productos adicionales, como Docs y las reservas de espacios de trabajo, están teniendo más aceptación.
Leer más: Acciones de Zoom (ZM): la favorita de la pandemia se enfrenta a un futuro sombrío
Las ganancias de Zoom Video se avecinan
El próximo catalizador importante para el precio de las acciones de Zoom Video serán sus ganancias, que están programadas para el lunes de la próxima semana.
Los analistas esperan que las cifras muestren que el crecimiento de sus ingresos se estancó en el tercer trimestre. En concreto, se espera que los ingresos asciendan a 1.160 millones de dólares, un aumento del 2,4% respecto al mismo periodo del año anterior.
Se espera que los ingresos de Zoom Video para el cuarto trimestre sean de 1.170 millones de dólares, un aumento del 2,2%. Para el año, se espera que sus ingresos sean de 4.650 millones de dólares, seguidos de 4.790 millones de dólares el próximo año. Existe la posibilidad de que estos resultados sean mejores de lo esperado, como lo ha hecho la empresa en los últimos trimestres.
Para una empresa en la situación de Zoom, el foco debería estar en lograr fuertes ganancias, lo que ayudaría a justificar una valoración superior. Hay indicios de que está obteniendo más ganancias, ya que su beneficio neto aumentó de 103 millones de dólares en 2022 a 637 millones de dólares en 2023.
Los resultados más recientes muestran que los ingresos de Zoom Video aumentaron a 1.160 millones de dólares en el segundo trimestre, con ingresos empresariales que ascendieron a 682 millones de dólares. Su beneficio neto ascendió a 219 millones de dólares, una cifra que podría seguir creciendo en los próximos meses.
Una ventaja de Zoom Video es que sus acciones no son tan caras, ya que se negocian a una relación precio-beneficio de 14, inferior al promedio del S&P 500 de 21. El múltiplo de valoración también es inferior a la mediana del sector de 24. También es mucho más bajo que el promedio de cinco años de 80.
Los analistas tienen una perspectiva moderada sobre Zoom, con un precio objetivo promedio de 77,7 dólares, inferior a los 81,20 dólares actuales. El analista más optimista es el de Wedbush, que recientemente mejoró la calificación de la acción de neutral a outperform.
Análisis del precio de las acciones de Zoom Video
Gráfico ZM de TradingView
El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de ZM se ha mantenido en un rango estrecho en los últimos meses. Se ha mantenido entre los niveles clave de soporte y resistencia en $56,9 y $76,9 desde 2023.
La acción ha seguido consolidándose en las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas. Además, se ha mantenido por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6 %, mientras que el rango verdadero promedio (ATR) ha seguido cayendo.
El precio de las acciones de Zoom Video ha formado un patrón de triple fondo en 56,9 dólares. En la mayoría de los períodos, este es uno de los patrones más alcistas. El índice de fuerza relativa (RSI) se ha movido por encima del nivel de sobrecompra. Además, el indicador MACD se ha movido por encima de la línea cero.
Por lo tanto, si bien las acciones de Zoom tienen algunos fundamentos débiles, se puede plantear un argumento contrario. Si esto sucede, el siguiente punto a tener en cuenta será el punto de retroceso de Fibonacci del 23,6 % en $184, que está aproximadamente un 130 % por encima del nivel actual.
Por otro lado, una caída por debajo del soporte clave en $75,9 indicará una mayor caída, potencialmente hasta $45.
The post Las acciones de Zoom Video están en problemas, pero es posible un repunte del 130% appeared first on Invezz